Daily Archives: 17 十月, 2007

貼市評論 ( 1 )

Posted on 17 十月, 2007 | 發表留言
        今天共有5篇網誌，分別有兩篇貼市評論，一篇「有錢人想的和你不一樣 ( 7 )」及兩篇回應網友「Charles 及 Aloha」。
 
        昨天 (10月15日) 美股跌了108點，在美國的ADR市場幾隻香港大股也下跌，今天開市以後日本、新加坡都跌，滿以為香港股市也要調整一下，但開市跌了一下，執筆時已倒升，國企指數破了20000點了。
 
        市場上等著入市的資金太多了，市場根本跌不下來！
 
        我曾在八月底，在這個Blog提及港股將有一個資金推動的大牛市出現，而資金推動的市況是不講道理的，一切基金因素分析，一切走勢分析都要暫時放在一邊，很高興給我說中了。高興之餘卻有小小擔心，港股已經進入了一個全新的階段，我們對新出現的形勢是沒有經驗的，過去的經驗告訴我們今天的市況是漲得過份了，但有新的理論告訴我們，港股正在出現重新估值，因為在大陸同胞的眼中，港股還很便宜！
 
        舉個例來說，中石油今天 (執筆時) 漲到了19.50/股，P/E 25倍，我買油股買了20多年，沒見過這麼高P/E的！而這似乎還沒有到頭，記得神華嗎？它在A股上市之後，一天內又漲了20%，同樣故事會否在中石油身上重演？我的自我感覺卻不舒服，不喜歡那種碰運氣的感覺，我已決定將手持油股沽出三分一，如果再漲我會再沽，資金轉投H股中的銀行股，另外用API再買回中石油。港股的升浪還沒有完，A – H差價仍大，一些銀行股P/E依然合理，暫時還不需減磅，但無疑應提高警覺了。

發表留言

張貼在 貼市評論

貼市評論 ( 2 )

Posted on 17 十月, 2007 | 發表留言
        今天早晨寫了一篇說股市應跌但跌不下來，下午六點鐘一看，恒指跌了近600點，也不算什麼。上午沽出了數百萬股中石油及中石化，大約佔持股的兩成，如果股價再漲，會再沽，直至沽出手持的有關股份的一半，這兩隻油股如果P/E在22倍以上，我不會再增持，遵守自己訂下的紀律。根據同樣的邏輯，我手持的保險股兩個月前已沽出一半，而在同時增持H股中的銀行股，如果幾隻大銀行股的08年預期P/E漲到40 – 45倍，我也會減持，現在看起來仍有很大距離。現在我仍是全資投入市場的，祇是減少了保險股及油股的持貨量，增加了銀行股的投資，我想這樣的策略是對的。如果到有一天，銀行股也都漲過了頭，我也會減持，那時就要增持現金，從股市中「半」撤出了，不知會否有那一天到來？

發表留言

張貼在 貼市評論

「有錢人想的和你不一樣」( 7 )

Posted on 17 十月, 2007 | 發表留言
        T．Harv Eker在他人的書裡用一節專門講一個主題：
        有錢人專注於機會
　　窮人專注於障礙
 
       他說了一個他自己的故事。多年前他計劃在佛羅里達州開一家二十四小時營業的咖啡蛋糕店，他研究了幾個地點，調查了市場情況，尋找他需要的設備，當然，最重要的是要決定選用哪些蛋糕、派餅、冰淇淋和咖啡。結果問題來了，他發胖了，像這樣把研究的食品都吞下肚裡可不是一件好事。於是他開始問自己：「想深入研究這一行，最好的方法是什麼？」然後他聽到他心底裡一個叫T．Harv Eker的傢伙的聲音，那傢伙說：「如果你真想了解一個行業，去做就是了，你不必在第一天就萬事齊備。要想踏上事業的道路，就在這一行裡找一個工作做，學到的比你在外面研究十年更要多。」
  
      作者真的在一家叫「巴特勒媽媽烘焙屋」找到一份侍應工作，他用一切機會觀察學習，找大師傅學烤餅，跟經理學經營，然後大約半年之後的某一天，那經理找他談話，想提升他當收銀員，他當時即拒絕了那個邀請，因為他再也不想聞到或聽到派餅之類的味道或談話，因為他發現自己並不喜歡這個行業。
 
       在作者離開了這家咖啡店以後兩天，那位做餅的大師傅也離開了。那位大師傅找到了作者告訴他，自己轉行做了一種運動鞋的經銷商，請T．Harv Eker一起去幫忙，T．Harv Eker也去了。在經銷運動鞋的時候，他發現健身器材市場很熱火，他又轉行經營健身器材，賺到了他人生的第一個100萬，現在他經營的健身器材連銷聯銷店已成為行內的翹楚。
 
        一個很有趣的真實的故事，作者想告訴我們有錢人追求成功，對自己的能力和創意有信心，他們相信即使遇到困難，他們也可以應付，渡過難關。
 
        而窮人老是看到困難，障礙，不敢跨出他的第一步，不敢用積極的，正面的態度去看事物，機會也不會去找他。
 
        聽了以後似乎也有些道理。

發表留言

張貼在 有錢人想的和你不一樣

回應網友 – Charles

Posted on 17 十月, 2007 | 發表留言
        Charles：
 
        你問中國紙業及玖龍。
 
        我不太喜歡工業股，祇投資大行業 (銀行、保險、能源等) 的大藍籌股或有專營概念的大公司。一隻成功的工業股很容易引來競爭，香港上市的理文造紙跟玖龍的業務就是很接近的。中國是否有同類的其它工廠在建？有多少間？我們都不知道，我並不認為玖龍這一類的工業股能長期保持高的邊際利潤，它沒有獨有的技術，沒有獨特的優勢，意見僅供你參考。
 
                                                                                祝
                        好！ 

發表留言

張貼在 回應網友

回應網友 – Aloha

Posted on 17 十月, 2007 | 發表留言

        Aloha：

 

        金屬股一向不是我投資的對象，有兩個原因。一是我對金屬商品的走勢沒有研究，另外一個原因是不明白供應方面的情況。以銅來說，我不知道世界銅的礦藏在哪裡？已經開發的有哪些礦？又有哪些沒有開發的礦？有沒有新礦在建？價格上升會否引起供應大增？總之你如果有興趣資源股就必需做大量的研究工作，自己明白這個行業才投資，否則的話祇是「搭順風車」，看到金屬股漲了去跟風。如果你是不明白那個行業的，可能正好在高價位接了貨。投資就是這樣，在你行動之前必需自己明瞭理由，不能輕信別人的意見。

 

                                                                                        祝

                                好！

發表留言

張貼在 回應網友