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胡塞武裝最近打敗了也門政府軍, 攻佔了也門靠近紅海曼德勒海峽的一個地方.曼德勒海峽是紅海的一個咽喉口, 如果封鎖了曼德勒海峽, 就是封鎖了紅海航運, 就是封鎮了蘇伊士運河, 這就非常嚴重了.

胡塞武裝是也門眾多武裝團夥之中的一個, 所謂的也門政府, 也是一個軍閥, 管不到胡塞的地盤, 也管不了胡塞的行動. 胡塞武裝是受到伊朗的支持, 經常騷擾地區的形勢. 這些武裝是烏合之眾. 有一些輕武器, 可能有一些短程導彈是伊朗提供的. 雖然常出現在新聞中, 但他們其實是沒有什麼實力的.

美國曾經出動航母去炸胡塞武裝, 那一點都沒有用, 它們根本沒有有價值的基地和設備, 放下武器就成了平民. 我想最好的方法是派人去收買他們, 可能只要美國幾枚先進導彈的價錢, 就可以收買他們. 還有, 也門的政府武裝也是可以收買的, 也門的其他武裝團夥也是可以收買. 新聞裡美國已派出代表去也門, 我相信美國就是在做這件事, 對情報部門來說, 什麼手段都可以用!

這些武裝團夥沒有理念, 沒有道德, 唯利是圖. 也門本來在英國管治下, 亞丁曾是亞洲和歐洲中轉的樞紐, 現在內戰已將城市打成一片廢墟, 中轉地位由杜拜替代了.

美國國債的年期最短是4個星期, 然後有1年, 2年, 5年, 7年, 10年, 20年, 30年的不同期限, 適應不同買家需要. 有的客人有筆短錢要找安全地方存放, 就買短債. 也有客戶有大筆美元現金, 需要安全地方存放, 他們不在乎短期債劵價格上落, 存到到期收本息. 這些多是大的保險公司, 大的銀行, 外國主權基金等等.國債市場每天成交量在千億美元以上, 流動性非常強, 就在昨天, 一個月國債利息是3.861厘, 7年期是4.81厘, 30年利息是5.31厘.

美國財政部最近大幅減少20年以上長債的發行, 這一行動很容易理解. 今年以來長債息漲得太快, 如果減少供應, 可以抑制長債息上升. 其次貝森特動用財政部的資金, 在市場上買回長債. 政府買回長債, 長債市場多了一個大買家, 長債利息就會下跌. 但財政部是等錢用, 所以他增加短債, 特別是4個星期的短債. 市場上對美國短債的需求非常大, 不憂沒有買家, 這樣做不但抑制了長債債息上升, 還為財政部省下還債利息.

另外, 美國財政部還跟外國央行簽雙方貨幣互換協定. 其他國家譬如日本, 如需用美元支持本國貨幣匯率, 它不需要賣美債, 只要向美國財政部借錢即可. 避免了外國央行被動地拋售美元.

美國的再工業化政策, 已經成為兩黨共識. 美國本土的工業公司擴大產能, 外國公司來美國設廠, 再加上AI的巨大投資, 市場對美元的需求非常大, 這樣的投資, 都是將來能創造價值的. 也就是說, 預期未來3-5年內, 美國經濟會非常繁榮, 美元很難變弱.

最近媒體上, 財經專家談論美債的人非常多, 也有很多明顯地危言聳聽的說法.最近看到一篇, 長篇分析有數據, 有理據, 說是美國財政2030年就要破產.

看到這些評論有些感覺好笑, 所有這些評論都是靜態地分析, 假設美國政府不作為或者沒有能力作為. 事實當然不是這樣, 我記得二, 三十年前美國紐約州財政有問題, 發債受到限制. 結果州政府加可口可樂稅, 所有樽裝飲料, 每罐或每樽加價若干, 結果財政問題解決了, 紐約州政府也運轉至今.

更不用說聯邦政府, 如果削減開支很難做到, 它只要提高社會福利的年齡, 或者加一點消費稅, 利得稅. 每年要籌幾千億, 上萬億是輕而易舉的事. 像美國這樣一個富裕的大國, 民主制度健全, 法制健全, 經濟運作正常, 是不會發生政府違約的事的.

更離譜的是還有, 就在特朗普政府給各國加稅的時候, 美國派了一個代表團去越南, 談加稅的事. 特朗普的大兒子也隨團去了, 但是他的身份是特朗普集團的談判代表, 去越南談投資的事, 越南政府批准, 批出2000畝土地, 特朗普集團投資15億美元, 建酒店度假村, 可以想像最後項目融資, 可能也是越南銀行出, 特朗普集團憑一個名字, 就可以空手套白狼, 獲得巨利.

這事將怎麼影響越南的關稅談判呢? 沒有人問, 但利益關聯太明顯了. 當時就有記者問他大兒子, “你不怕這樣做會影響你家族的聲譽嗎?”, 他大兒子回答: “反正做不做都已經有很多人在罵我們了, 為什麼不做?” 厚顏無恥到了這樣地步, 真是無語了.

特朗普還有女婿, 還有很多”好朋友”, 靠權勢, 靠內幕消息得到不知多少好處. 奇怪的是, 這一切都是合法的, 就是有罪, 特朗普下台時一聲特赦, 將來也很難追究他和家族的非法行為. 但我相信報應是一定會有的, 只是我們不知道會怎麼來.

特朗普上任總統, 大權在握, 要拍他馬屁, 要跟他搞好關係的人很多, 特朗普就成立了一家虛擬貨幣公司, 發行特朗普幣, 開了一扇賄賂之門. 懷着各種各樣目的想跟他拉關係的人, 紛紛熱烈購買, 特朗普幣公司都不必花錢印紙弊, 給這些人一串電腦密碼就行了. 特朗普收了幾億美元, 他還開了一個酒會, 招待出錢最多的400個”投資者”, 其中的20人更受邀到白宮出席特朗普的私人酒會. 堂堂白宮成了授賄和收賄的地方. 他還在佛羅里達海湖莊園, 設立一個會員制的俱樂部, 入會費和每年會費高得驚人, 因為有機會同總統私人近距離接觸. 而外國到訪的國賓, 都安排住在特朗普酒店或海湖山莊. 總之渣到撈埋, 什麼好處都要佔盡.

特朗普還有一個他創辦的網站, 他差不多每天都有貼文上網, 因為他的身份特殊, 他說明天要打仗, 油價可以大升, 股價可以大跌. 他說明天可能和談, 市場有激烈波動. 所以有人跟他的網站聯系, 可否早一分鐘甚至20秒, 讓他們先知道總統帖文的內容, 這網站居然說可以. 究竟什麼人? 付了多少錢? 才可以享受到這一特權? 現在我們不知道, 將來有一天肯定我們會知道, 這等於公然承認有內幕交易, 誠信喪失. (待續)

特朗普面皮特別厚, 心腸特別黑, 做了總統以後, 利用總統的地位和權力, 公開撈錢, 還不犯法, 是美國歷史上未見過的. 美國有法律, 凡是一個人担任了公職, 必須避嫌, 跟他本來經營的生意或資本投資切割關係, 專心做好他的公職, 但這這條法例有一個例外, 就是總統, 副總統以及參議員院眾議院兩院議員是例外. 可以不避嫌, 但他們在任職期間的經營活動, 獲利或虧損都要申報, 而大多數獲得公職的人, 雖有豁免, 但也自動跟以前的業務切割, 本來担任財金公司高層的, 主動請辭. 原來經營生意的, 交給別人去做, 自己專心做好公職, 服務國家.

特朗普卻面皮厚厚, 利用這個特權漏洞, 大做生意, 大肆撈錢, 因為根據法律, 他的經營活動都要公開申報, 所以我們知道他從去年1月20日上任以來至迄今, 已經賺到了22億美元. (待續)

聯儲局加息0.25厘

新任聯儲局主席沃什, 昨天宣佈加息0.25厘. 市場鬆了一口氣, 因為沃什是特朗普任命的人, 特朗普認為他認同減息, 才任命他. 如果這一次不加息, 市場會認為沃什是特朗普傀儡, 會信用全失. 在應該加息的時候仍加息, 說明沃什有自己的獨立立場, 不會聽命特朗普. 我曾在一篇博文裏說過, 沃什還年青, 任期有十四年, 不會聽命於特朗普, 看來沒有看錯. 市場反應平靜, 事實上雖沒加息, 但市場的實際利率已經升高了.

美國現在的核心通脹(主要是指工資和房租的上漲)大約是3.1%, 而且還在下降.原本是可以不加息的, 但原油價格高漲, 推高了通脹, 所以這一次加息以後, 要看油價走勢. 油價如果跌下來, 可能就不需要再加息. 由加息開始, 傳導到經濟的各個層面, 起到壓抑物價的作用, 通常要12到18個月, 期間再加一次也在預期中.

聯儲局總是走一步看一步, 看數據決定行動. 以後聯儲局會少說話, 少表態, 避免給自己的說話綁住, 因為市場實在變得太快. 這次加息對市場影響很小, 希望油價早點下落, 通脹就回落了.

沃什宣佈加息後, 特朗普說不應加息, 美國利率應該是全世界最低, 現在利息應為1%或更低, 祇是暴露了他的無知, 痴人說夢話, 沒有人理睬他.

金磚國家組織正在開年會, 今年在印度舉行, 共有十國, 還有幾國觀察員, 場面很熱鬧, 多國元首出席, 習主席也預會. 金磚國家組織 2010年12月23日正式成立. 南非, 巴西, 俄羅斯, 印度和中國, 英文國名的第一個字串起來, 是英文BRICS是磚的意思, 所以這個組織中文就用金磚來命名.

這個組織成立時, 我還有些覺得奇怪, 這五國地理相隔很遠, 制度不同, 意識形態不同, 經貿聯繫不多, 坐在一起有什麼好談的? 事實也是如此, 五國唯一的共同點就是大家都是發展中國家的大國. 成立一個組織在國際舞台上發出共同的聲音. 後來陸續有多國加入, 現在共有十個正式成員國. 有評論認為這個組織, 基本上是代表地球南方(發展中國家), 跟G20地球北方發達國家抗衡, 這個說法可能並不全對, 但大體上反映了這種差別.

金磚國家的成員國, 也沒有因為參加了這個組織, 經貿關係更緊密, 也沒有見到他們之間合作有什麼大項目, 只可以看作是比較鬆散的一個論壇. 中國是其中最大的國家, 人口最多, 經濟最強, 技術最強, 出力也最多, 穩穩地成了當中的大哥, 將來的發展無人知道, 眼下這組織的影響力是很有限的.

我大約兩個月前寫過一篇博文, 指出中國的工業產品競爭力橫掃全球, 說到底是人民幣匯率被低估了. 中歐貿易談判時, 德國總理舒爾茨說人民幣匯率低估了35%, 後來又有好幾個外國專業機構測算, 認為人民幣兌美元大約低估了19%-35%, 不同機構給出不同數據.

這一次G20財長會議也在此議題上出現激烈爭議, 有人提出了1985年廣場協議, 要求人民幣像當年日元一樣大幅升值. 中國政府當然不會同意短期內大幅升值, 但認為人民幣可以升值, 但節奏和幅度要由中國掌握, 所以結論是人民幣會慢慢地升值. 今年至今兌美元已升了5%, 未來一, 兩年裡應該繼續上升.

升值的速度可以參考中國的外貿數據, 如果順差擴大很快, 人民幣升值速度可能會快一些. 還可以參考央行每天公佈的人民幣中間價, 如果中間價跟市場成交價差很大, 說明央行要壓低人民幣升勢. 如果中間價跟市價差拉近, 說明央行允許小幅升值. 人民幣匯率強, 港元就相對弱, 對香港經濟幫助很大.

看到一篇文章是大陸一位婚介市場的專業人士寫的, 很有趣, 跟網友分享一下他的經驗. 這位專業人士說他做了這一行已有二十多年, 當時就是千禧年(2000年)初吧. 他們公司辦相親大會, 參加者男女都很踴躍, 男士參加要收費, 女士免費. 配對成功的也不少, 皆大歡喜. 過了十年, 大約2010年再辦這種相親大會, 來報名的女多男少, 收費也成了AA制. 男士收費減低, 女士也要付錢, 但明顯地場面冷清不少, 女多男少.

今年他們公司又搞相親大會, 結果女士報名的不少, 男士一個都沒有! 相親大會都搞不成. 明明大城市裡的白富美, 怎麼反而成為剩女? 男士去了哪裡? 他們分析是農村裡的青年男女, 依然不斷湧入大城市, 他們離家的時候大約20來歲, 過了十年, 男的在大城市混不成甚麼, 結果乖乖地回農村結婚成家. 但年輕的 女孩子也不乏漂亮聰明的, 她們見識到大城市的熱鬧和繁榮, 不甘心回鄉下去了. 千方百計要找有大城市戶口的男士留在城市裡, 城市裡的白富美遇到農村來的競爭者, 成了婚姻中的失敗者. 這是行業裡老行尊的經驗, 聽聽似乎也合邏輯, 這是中國特有的社會現象.

還有另一個現象, 現在大陸電動車市場很熱, 到今天可以查到的電動汽車生產廠有129家.  電動汽車銷售雖好, 但產量更好, 所以市場競爭激烈. 大多數廠都是虧損經營, 所謂內卷嚴重. 按照市場規則, 應該汰弱留強, 最後經過兼併改造留下四, 五家經營最好的公司, 才是健康成熟的市場. 但虧損的車廠很多有國企的投資或地方政府的投資, 它們依然能撐下去. 前一段時間更有傳比亞迪要倒了的說法, 這就很奇怪. 這個行業是不是規模最大, 入行最早, 技術最先進的公司,  因為是民企就要倒? 我並不相信這些傳言, 但有129家廠是太多了, 將來是按市場規律來整合, 還是政府出面整頓? 不知道了, 但內卷是資源極大的浪費, 看什麼時候才能紓解?