雜談

與馬薩諸塞州總醫院國際傳染病主任Edward Ryan MD的通話記錄:

1 MA中接近100%的陽性病例是Omicron。 三角洲幾乎完全從新英格蘭消失了。

2 這種激增將在1/10和1/21之間的某個時間達到頂峰,然後開始兩到四周的快速下坡之旅。

3 我們最終將獲得20-50%的陽性率。

2月4日將進入清理模式,3月將開始恢復"正常"

5 Omicron生活在你的鼻子和上呼吸道區域,這就是它如此具有傳染性的原因。 它不能像其他變體那樣與你的肺部結合。

6 增加的住院治療應謹慎對待,因為其中大多數是二次入院(即接受COVID檢測的手術患者,骨折等)

7 我們不需要為omicron提供助推器,因為他們無法在它完全消失之前開發一個助推器,我們都會得到它,這將給我們帶來通過它所需的免疫力。

8 COVID將加入我們處理的其他4種冠狀病毒,這些冠狀病毒會導致普通感冒,上呼吸道感染,RSV等。 它將成為一種兒科疾病,主要影響沒有免疫力的幼兒。

9 40%的感染者將無癥狀

10 快速檢測對有癥狀的人敏感度為50-80%,對無癥狀者的敏感性僅為30-60%

11 接觸者追蹤毫無價值,因為我們都會得到它,而且我們沒有辦法跟上它。

12 我們正在與COVID進行最後一場戰爭,應該回歸正常生活,但社會還沒有為此做好準備。

13 除非你免疫功能低下或85歲或以上,否則沒有必要下班回家或成為隱士,但他確實建議在接下來的六周內遠離大型聚會。

14 春/夏會很好!

總的來說是一個很棒的演講。很多好消息。

雜談

        「河南省獲准發債」

        前一途時間熱議的地方財政困難,中央當然有解決的應對辦法。看新聞報導河南省政府立即就要發債400多億,並已獲得中國的信用評級公司給予的AAA級別。河南省政府籌集的這筆錢可能大部份是用來補貼下屬的市或縣的財政,它將下屬的各級地方政府按各自的財政情況分成三檔,補貼它們財政支出的30%,40%和50%。

        地方政府不同於企業,企業資金鏈斷裂可以破產,但地方政府要維持政府的服務不可能中斷,缺錢祇能向上級要,今年中央政府給地方政府的發債額度據報已經批出來了,共有大約1.68萬億。河南省政府是今年第一個發地方債的機構,所以所謂地方政府的財政困難大概也是真實的,但也不是沒辦法解決,再舉債就可以了,再拖下去,其實各國政府大概都差不多,小百姓也不需太擔心。

        祇要整個社會穩定,經濟運作正常,生產鏈產出正常,財富不斷在創造出來,就無需擔心。

        中國今年以穩經濟為目標,中央提前推出三萬億基建,房市調控也在放鬆,銀行積極做按揭,經濟從下降軌可能很快拉提上來。

股市隨筆

        「網絡股調控在低調進行中?」

        近期反壟斷,網絡監管似乎沒有高調地發佈什麼消息,但騰訊突然派息,派出的是它持有的京東股票,它在京東持股大幅減少,最近又沽出新加坡電商股票,令它持股比例下降,外界不清楚是騰訊的自主決定還是反壟斷辦公室的指導,將公司慢慢拆開,減少騰訊在市場的影響力。

        螞蟻金融重慶公司也在重組,吸收了一家金融機構及舜宇光學入股,大概可以攤薄原有股東權益。現在看起來種種政策監管對阿里巴巴,騰訊這樣的大公司基本架構跟基本業務影響不大,在股價因種種理由狂跌之後,似乎企穩,投資價值再度出現,所有大行對這兩家公司今天的看法都是很正面的,12個月預期價也訂得很高。

        不過政策這樣東西是相關領導部門的意願決定的,我們看到的是表面,真實情況如何發展沒有人能說得清。

雜談

        「擁核五國共同聲明」

        中,俄,美,英,法五個擁有核武國家,出乎意料地發表共同聲明,表明各自的核武祇用於防禦目的,所擁有的核武在武器庫中不瞄準任何目標,並表明核武器不可也不能用於作戰目的。

        這五國恰好是聯合國安理會五個成員國,有這樣的聯合聲明,表明核大國之間無意打仗,有這樣聲明比沒有這樣的聲明當然要好,但這已變成常識,小孩都懂,也沒什麼新意了。

        美俄都曾經試爆過TNT等級1000萬噸 (黃色炸藥) 的氫彈,那樣威力的氫彈如果在人口密集的大城市上空,譬如紐約,上海上空爆炸,四分鐘內可以造成1000萬人死亡,真是不可想像。

        奇怪的是新聞突然爆出來,沒有提及何時何地開會,誰是東道主。

        中國從核試成功第一天起就宣佈不會首先使用核武,不僅是出於人道理由,較弱的一方提出不先用核武也符合自保的邏輯。

        核武剛出現時,正在美蘇冷戰開始,彼此進行核威嚇,並發展第二次,第三次回擊力量,包括可載在火車上的移動彈頭,裝在戰略轟炸機上的核彈頭,戰略轟炸機輪班起飛,最後發展出潛艇攜帶核彈頭,核潛艇可躲在某些海洋角落,不易發覺,一艘潛艇上十二個發射火箭,每箭載十個分彈頭,一艘潛艇可以催毀敵方100座大城市!

        當年的軍備競賽是很瘋狂的,現在大國都有了確保敵方不敢動手的力量,彼此用「核」來威脅才停了下來,但世界永不安寧。

        意識形態分歧,彼此爭奪國際影響力,在科技,貿易各方競爭永不會停下來。

股市隨筆

        「內房股在舒困」

        雖然年近歲尾,但看起來相關部門幫地產發展商舒困還是很忙的。恒大本已是「躺平」等執笠的了,忽然又還掉了兩筆美元債的利息,共二億多美元,又宣佈在全國各地的在建項目全面復工,現在復工率已達97%,11月份要交樓3.9萬套,沒有結清一部份欠建築商工資及材料供應商的欠款絕對是開不了工的,所以恒大又似乎「翻生」有望,如果恒大都能「翻生」,其它發展商應該問題也不大。現在傳聞,踩着三條紅線的發展商,商業銀行是可以繼續貸款的,銀行對買樓按揭申請大大加快,證監會又優化企業境內外發債的程序,以前是每一筆逐筆批,現在是給一額度,在額度之內各企業可自行決定何時發多少債,總之發展商又有「活」路了。跟上海來的朋友談及,據朋友說現在出問題的發展商多是廣東的,上海,江蘇,浙江一帶發展商情況要好很多,所以內房困局可能也不像相像那樣嚴重。近年尾了,央行淨發放出7000億,維穩還是重要的,也看實際措施在實行。

        中國經濟真要保持活力,國進民退是不行的,國營企業體制中的固疾「吃大鍋飯」和「多做多錯不做不錯」是不可能改的,真要發展經濟,應讓國企增加自主經營權,引入私有化成份,並讓現在私企有更大自主空間,樣樣要管控又不劃清管控的權限,會極大地傷害經濟。

        經濟問題應信任專家交給經濟專家來管,如能做到這兩點,經濟才能重拾升軌高速發展。

雜談

        「聯儲局收水」

        由於通脹極高,美聯儲改了口,認為通脹不一定如預期明年會回落,決定提早收水,原訂的每月減買債150億美元改成每月減300億,這樣明年三月底結束買債,市場估計結束買債後立即加息,明年加息兩次。

        我是有點疑惑,本來美國的財赤已每年超一萬億,成為常態,拜登上台以後搞「重建美國」,提出驚人預算,赤字更不知有多少?本來政府發債每年兩、三千億,美國本土的銀行保險公司都會買,也就是說情形是可以持續的,美國的經濟體系有能力承擔那種水平的赤字,但是赤字狂升,近兩年都是靠美聯署做QE在買進,美聯署停止買債,但財政部不會停止發債,這麼大的赤字誰來填補?外國政府買入美債現在越來越少,會不會一邊加息一邊恢復買債?這兩個做法看起來矛盾的,但什麼事都可以發生!

        美國雖有加息預期,但大行繼續唱好美股,但股市不可能祇升不跌的,投資者還是小心一點好。

        中國說是明年重心是經濟發展,但政治正確是不會放棄的,經濟困難很多,但中國經濟體量很大,也不一定很差,前景難料,投資策略謹慎為上。

雜談

        「再談疫症」

        新冠病毒已經施虐兩年,至今仍沒有減退的跡象,變異出來的新病毒,用希臘字母來表示,差不多希臘字母都要用完了。最新變種Omicron由於每天出現在新聞頭條,相信大家都已知道這個名字。

        兩年前新冠病毒出現,專家門都在研究討論它是怎麼傳播的?研究飛沬可能會飄得多遠?病毒存活的時間等等,而現在Omicron傳播的速度大概比原始的Covid-19病毒更快十倍,傳播途徑當然還是經飛沬,但是它更容易「上身」,萬一沾上了,它會更容易進入人的身體。

        新冠病毒也像歷史上出現的病毒一樣,它的演變是傳染力變強,致病力變弱。Omicron在南非出現以後,衛生當局早期的數字是入院率僅1.3%,打過兩針的人的死亡率為零。英國確診人數大增,但政府表示聖誕前不會有隔離新措施。而美國昨天剛取消對南部非洲國家頒的禁止入境命令,現在實行「與病毒共存」政策的國家,即使收緊隔離措施,目的也祇是希望減慢感染速度,等醫療系統可以負荷。

        更有一種樂觀的理論,Omicron是來終結這場新冠病毒災難的,它的傳播速度比打針還快,就是最貧窮最落後的地區,人人都被Omicron感染過,都有了抗體,這場疫症就會慢慢停下來,這個理論可能太樂觀,基本方向可能是對的。現在有專家預測新冠疫情明年中會結束,專家們都沒有說理由,當然他們不會瞎猜,可能Omicron的出現就是理由,新冠正變成像流感差不多的病毒。

        大陸和香港實行「動態清零」的防疫政策,成本非常高,但有成效。香港也漸漸適應這個新常態,沒有遊客,日子也可以過,對於年紀大和體弱的人保護得很好。問題是大家都沒有得過這病,僅僅靠疫苗靠得住嗎?會不會到最終都還是控制不住,社會要補補課?這祇有天知道了。

        最重要的還是要打防疫針,打足三針!保護好自己,人人都負責地打三針,情形不會太慘。

雜談

        「中國經濟面臨困難?」

        中國著名經濟學家李稻葵,樓繼偉都相繼發表了看法,中國經濟面臨困難,下行風險很大。而中央經濟工作會議最後定稿的文件上,提到了二十五處「穩定」,就是說中央擔心經濟不穩。

        房地產業在國民經濟中佔比很大,而且現在居民財產的大頭都在房地產。最近的調查居民財產的70%是擁有的住房,另外30%是現金儲蓄或其它,當樓價一跌,人人覺得自己窮了,財富效應影響消費,影響投資。

        發展商財困,當然沒資金買地,繼續完成在建項目都有困難,地方財政沒有賣地收益,無以為繼,大批工人失業。

        取消輔教行業,大約有十萬人失業,資產損失上萬億,反壟斷又讓行業增加了不確定性,科技股跌去市值以十萬億計,整個行業人心惶惶。

        中央已提出明年工作以經濟工作為中心,不但要維穩,還要穩中有進,中央當然做得到,不知各部門能否合作通力配合?

股市隨筆

        「內房股財困繼續?」

        最近又傳融創和佳兆業財困難解,股價又跌,這兩家都是私企發展商的龍頭股,政府如真有扶住這些房企的意圖,不妨高調發佈一些消息,例如它們已獲銀行新的貸款,或它們申請發債獲准,有這樣消息市場一定會有積極反應,增加對發展商穩定經營的信心,但似乎完全看不到這方面消息,祇有一條消息,說廣東省政府有關部門正組織財務穩健的發展商跟財困的發展商洽談,由後者轉移資產給前者,而這些併購資金可以由銀行提供,民企被逼要賤賣資產。

        報上新聞,河北省泰州 (市還是縣不清楚),由於地方財政困難,今年以來已多次向企業強徵非稅務交費,總額有七億多人民幣已查處,一些地方財政緊拙可能是真實存在,像泰州可能還向上級隱瞞此事,自己解決,如果向上級單位如實報告,幹部烏紗帽保得住嗎?上級會撥錢幫助解決財困嗎?好像可以聯想到的問題很多。

股市隨筆

        「明年穩中有進」

        中央經濟工作會議議決,明年經濟要穩中有進,習主席在會上發表了談話明年政府工作重點是發展經濟。

        如果邏輯正確的話,最緊急的是解決房地產企業的財困,如果再拖下去,市場對發展商失去信心,要救都難了。方法是放寬它們發債,新債換舊債,如公司業務正常,債權人多是會答應的。其次是放寬買樓限制,取消政府參考售樓價那一套做法,賣得出樓發展商才能活下去。

        假定真的很多發展商倒下,骨牌效應是難以想像的。發展商高負債高槓桿經營是中國的歷史條件造成的,要扶住它們慢慢減槓桿。

        另一要扶的行業是網絡股,整個市場一聲監管,消失的市值恐怕以十萬億計,政府要監管當然是應該的,但也應該尊重企業的經營自主,要管什麼,目標要清晰,步驟要清晰,達到目的就要宣佈,不能人為地製造很多不明朗因素傷害市場,實際也傷害了國家,如果房地產跌,股市跌,全社會都變窮了,怎麼提高消費?中央已經將發展經濟看做重點,且看發出什麼新政策?