「班農被捕」
班農這個名字大家可能都熟悉，他是特朗普的策士，2016年助特朗普選舉成功後去了歐洲，幫助意大利，西班牙的右翼黨，最近回巢美國，原來傳出要再回特朗普的班子，總之是特朗普很信任的一個人，突然傳出他被聯邦調查局的人高調地拘捕，將在紐約市南區法庭受審，罪名是欺詐。最奇怪的是他在郭文貴的遊艇上被捕，郭文貴此人的活動能力也是超強，這裡不想說他。
班農被捕，引發一種聯想，是否特朗普身邊的人，甚至特朗普本人，都被一種暗藏的情報司法系統的勢力緊緊地盯着呢？
特朗普上任之後，如果我沒記錯已換了三次司法部長，紐約南區檢察總長Berman也是得罪了特朗普，但拒絕辭職，直到被特朗普開除，FBI裡特朗普也有仇人，情報治安單位有人暗暗盯着他一點都不奇怪，特朗普做總統，他的女婿女兒又做生意又從政，有沒有藉「內幕消息」獲利？也不是不可能，當然有人會認為這是陰謀論，但事實是陰謀無時無刻不在的，在大選前再突然爆出驚人內幕也似乎不是不可能，拭目以待吧！
股市沒有方向，一日升一日跌，市場焦點在網絡股和醫藥股，可是散戶能得到的資訊有限，一個消息來了，譬如美國要禁微信，騰訊，就可以跌百分之十幾。而醫藥股散戶實在不知道它們的真實內容，招股書上介紹的，也不知實際的含義是什麼？所以有人賺到，相信損手的也很多，散戶不能跟風，糊里糊塗很容易輸錢，血汗錢賺回來不容易，投資錯誤輸掉很容易。
有的公司如信義玻璃 (868) 大股東跟高管一直在買入，卻從不見他們沽出的消息，息率有五厘，這樣的公司可以考慮買入一些。
現在有一個大趨勢可能出現了，就是美元走弱。美元從六個月前指數103跌到92，近日反彈，但力度明顯不足。假定破了92，下一個支持位大約是88，我猜想弱美元是美國政策的意向，用低息和弱美元來催谷美國經濟。
美元走弱最好的對沖就是購入商品，最好是商品的生產商掌握礦產資產的，這就是畢菲特買入金礦股的原因。
美國的二手住房，今年漲了9%，其實也跟美元走弱是有關的，業主當然高興，財富效應也有利經濟。
「特朗普的困境」
大選的民調對特朗普非常不利，他也沒有什麼板斧了，情急之下做了兩件自己撼頭埋牆的蠢事。一件是他在推特提出推遲總統大選，這是關乎美國憲政的頭等大事，是美國的制度，總統一人怎可以說改就改，他一提出來，不但民主黨強烈批評，就是參議院中的共和黨大佬也一致強烈反對，特朗普不到24小時就撤回這個提議，這是很丟臉的事，全國老百姓都看在眼裡。另一件事是參眾兩院就新一輪舒困方案無法達成協議，特朗普連續簽署了四條行政命令繞開議會，試圖推行他總統個人的舒困方案，最有趣的是他在一次新聞發佈會上說：「我已經簽了總統命令，薪俸稅可以緩交，如果你們選我做下屆總統，有可能我會取消薪俸稅。」
美國所有媒體都指責他不負責任，開空頭支票，因為制定預算的權力是在國會手中，他的四條命令都是沒有法律效力的，這是客氣的說法，再說得白一點，就是總統在騙民眾，承諾他明知自己做不到的事。
問題是也許有無知的老百姓相信他的話，他的民調支持上升了，但是一個濫用權力，沒有信用，常常講大話的總統還能當選嗎？似乎沒見過臉面這麼厚的人，遮羞布都不要了。
「美元貶值的影響」
近六個月裡美元指數大約跌了10%，對各主要貨幣都下跌，更奇怪的是聯儲局對如此跌幅保持沉默，很不尋常，令人猜疑弱美元是聯儲局近期既定政策。
美元跌美國貨相對就便宜了，有利美國增加出口，道指跌然近於新高，但因為美元貶低，外國人看起來美股便宜了。
由於美元是世界貨幣，美元的升降對世界經濟影響很大，外國人借美元債是相當多的，美元下跌，美息下跌，對借美元多的人是一大好消息，用本幣還債輕鬆很多，也許有人會借入更多，當然要小心，外匯風險很大，幾時美元如強起來可就容易出事，歷史上發生過很多次了。
美元走弱理論上也有利香港，由於聯系匯率，美元跌跟着港幣跌，香港股市，樓市在外國人眼中變得便宜，在香港的經營成本也降低。
美元的強弱還影響商品價，黃金價，鐵，鋁，銅，甚至木材，一切基本商品都會漲價。
巴菲特已將他的銀行投資清倉，害怕銀行因為大量壞賬公佈業績時大跌，他保留大量現金，等大市跌，同時買入金礦股，假定金礦股在金價每盎斯1400美元時是無盈利經營，金價升至2000美元，就盈利驚人，以後金價每升10%，金礦盈利可能升幾倍。
對鍊鐵，鋁，銅等生產商，道理也一樣。
長遠來說，大量貨幣供應會引發通漲，美元是全球貨幣，可是為了美國利益，聯儲局可以隨便發美元，將美國通漲轉嫁全世界，美元霸權一直在剝削全世界其它國家！美國財政部加聯儲局一共發出多少現金？是一個高度秘密，從來不宣佈的，現在的制度很不合理！
今天共有兩篇網誌，標題是「股市隨筆」及「雜談」。
昨天颱風，祇有半天市，想起美元匯率一路走低寫幾句。
今年二月美匯指數高點是102.88，昨天收市是92.28，六個月裡美元跌了10%。
當然有很多理由，美國大量印鈔，美國疫情嚴重，歐洲體現了團結，是不是還有其它理由呢？
美國聯儲局是很少直接在市場上干預美元的，倒是其它國家為了競爭優勢，經常將本幣貶值，美元常現得很強勢。多屆美國政府也歡迎美元強勢，但特朗普是喜歡看到美元弱的，喜歡看到美元利息超低，他還很多次公開譴責聯儲局不肯降息，不配合他催谷美國經濟，這一次借疫情的藉口，降息，QE，再加上美元貶值，三管齊下可能是聯儲局的策略，假如聯儲局樂見低美現，美元可能再見一下低位。2018年美匯低處是88.77，美匯對世界經濟影響很大，對我們每個人日常生活影響也很大，值得密切留意。
「白俄羅斯成為下一個烏克蘭？」
白俄羅斯是前蘇聯加盟共和國之一，前蘇聯崩潰，白俄羅斯於1991年獨立，白俄羅斯人口才九百多萬，是歷史上依附俄羅斯的一個內陸小國，前蘇聯解體後白俄羅斯成為「獨聯體國家」一員。
最近一次總統選舉，已掌權十五年的盧卡申科宣佈又贏得大選，但隨即爆發了大規模民眾示威，抗議選舉舞弊，要求總統盧卡申科下台，很像四年前在烏克蘭發生的事，盧卡申科向俄羅斯求援，普京表示根據兩國軍事協定，如有外來勢力介入，可能出動軍事援助。
盧卡申科面對大規模示威，態度軟化，表示可以考慮修改憲法，重新大選，但盧卡申科示弱是很危險的，可能鼓勵反對力量，而如果白俄羅斯的警察和軍隊不聽指揮，同情反對派，則盧卡申科就危險了，最近幾天內大概可能端倪。
跟烏克蘭不同的是白俄羅斯並沒有親歐派或親俄派，俄羅斯人在白俄羅斯人口中佔比也不高，普京這次並沒有表明支持盧卡申科，因為知道他已失去民意支持，俄羅斯似乎在觀望。
以一般人的經驗，大規模的民眾運動背後也是有組織的，反對派領袖現在躲在鄰國立陶宛，隱隱約約可以看到背後歐盟的支持。
雖然情形極像烏克蘭四年前的革命，最後切斷跟俄羅斯關係，但白俄羅斯人口很少，比較之下俄羅斯就很強大，結果如何依然難料。
「中國出現糧荒？」
前一段時間中國長江流域出現歷史性洪水，中央已有數據發表，經濟損失1700億，6千萬人受災，雨帶又北移，淮河流域也出現大水，最近報告西安暴雨，黃河出現洪峰。
適逢此時北京，據說是習主席親自提出要節約食物，提出「清盤運動」，意思是每頓吃飯要恰好，不要浪費食物。
國外於是出現了中國出現糧荒的傳言。
全球的穀物價格在上漲。
中國現在防洪的能力已大為增強，政府公佈夏糧豐收，而汛期一過，洪水很快退去，留下更肥沃土壤，立即可以恢復耕種，農作物的週期很短，通常兩、三個月新一批農作物又有收成，祇要經濟結構不損壞，洪水破壞都是短期可以修復的。
而西北，華北近年雨量明顯增加，是氣候變化帶來的好消息，有水就帶來了生命。
中國隨着民眾生活水平的提高，對肉類，油脂的需求大增，而土地有限，保住了基本糧食需求，對牲畜飼料的大豆，玉米的需求就滿足不了，今年預計要進口一億噸，引致全球農產品漲價。
在美國，加拿大，澳大利亞，閒置的農地還是很多，增產是不成問題，但被特朗普搞了一下，買方跟賣方的互信產生問題，農民能放心擴產嗎？
農產品價格上升，特別是肉和油脂的價格上升，現在老百姓要面對的不是挨餓的問題，是負擔得了高價的肉和油脂嗎？
所以世界一定要和諧合作，共同來提高產出，提高生活水平。
中國尤其要仰賴外貿，出口制成品，換回大豆，玉米，雜糧，石油，否則經濟不能順利運轉。
對中國來說，農產品供應像晶片一樣，也是短板，但假以時日，都是可以解決的。晶片生產已在迅速增加，農產品雖然土地不足，但科技可以補足，大規模的水耕，大規模生產藻類，可以提供足夠的蛋白質和油脂。
「網絡股的估價」
寫了股票不少年了，但記憶中我從來未談論過所謂新科技的網股，實際操作上多年前當騰訊發佈完研發微信成功，開通了中國的網上通訊，直覺上感到這是了不起的發明。清楚記得當時騰率股價約130元/股，買入了一批，後來分段在股價170元，230元，270元漸升漸沽，最後一批四萬股是420元/股沽出的，自此沒有再買入過，當然是投資經驗上賺到很好的一次投資。
沒投資新科技股是性格上的保守，也許跟年紀大了也有關係，總是不信任網絡股，不信任市場上專家的評估。
譬如阿里巴巴搞網上購物，當時市場上積極投入的可能有幾百家公司，為什麼祇有阿里巴巴成功了？我至今都不是很明白，也不見有人令人信服地說清過。又譬如騰訊搞網上遊戲，身邊朋友玩的也不少，但一到要花錢的那一階，我的朋友沒有一個肯出錢的，都是換另一個不花錢的Games，不相信它可以收入幾十甚至幾百億。
繼續發展下去，網上的生意變成無所不能，網上醫療，網上銀行，網上社交，網上保險，網上教育，網上租車，網上叫餐……，任何一瓣都可以做成大生意，真是匪夷所思。
當然，作為一個投資者不可能樣樣懂，錯失科網股的機會，我也並不後悔，問題是現在還來得及嗎？
轉新的公司，譬如「併多多」為什麼成功呢？為什麼「小米」會成功呢？為什麼「美團」會成功呢？我依然不懂。獨角獸很多，為什麼許多都失敗了呢？我也不懂，所以投入也不是沒有風險的。
最成功的騰訊及阿里巴巴，它們可能仍會有發展，但網購公司很多「京東」，「小米」不去說它，各個大品牌自搞網購很多，所以網購市場競爭也很厲害。大的品牌自搞一片，高檔低檔，不同的服務方式，網購市場可能會分化成碎片狀，一家獨大的情況未必可以長久繼續下去。
騰訊也一樣，遊戲市場也會飽和，騰訊能收購所有遊戲開發商？即使今天收購了所有有規模的遊戲開發商，不保證明天忽然冒出一家非常有創意的新的遊戲開發商，所以我對網絡上的創新股還是很保守的，理由是很難理解它們的潛力，很難評估。
「A股對H股的高溢價」
最近在大陸科創板上市的中芯國際 (981)，昨天在香港的股價港元27.70元/股，而在A股股價折合港元86元/股，同股同權一隻股票，不同市場價差三倍，這是一個普遍現象，大如銀行股，小如材料股，中鋁 (2600)，江西銅 (358) A股價都要高出H股價一大截。
這有兩個原因，試以中芯國際來分析，A股投資者相信政府大力支持半導體工，有政府支持那公司必定會高速發展，所以貴貴都要買，建立在對未來的期望上，香港的投資者分析它的經營實效，認為估值不可能那麼高。另一個重要原因是大陸的大基金都有投資章程，不可以投資境外股票或者祇能以很小比例投資境外股票。而現在的滬港通，深港通，中資雖可在香港買H股，但H股不能搬去上海或深圳，所以是半通未通，因此造成A-H股有巨大溢價。照目前情形看政策也難再放鬆，如果港股可以搬到上海，深圳，那邊錢多，高價買去，港股不是空心了？以中芯為例，雙方估值不同也難言誰對誰錯，中芯確實得到國家大力扶持，今年它已獲得國家半導體基金兩次注資，共32億美元 ( ？數字未必十分準確)， 在上海科創板上市，又集資500多億人民幣，大約70億美元。中芯宣佈下半年它的設備投資67億美元，重點是提升8吋及12吋單晶硅片的生產能力，它的單晶硅產能大概是中國最大，世界上也屈指可數了。有了晶元才談得上晶片工業，中芯現在已能量產14NM晶片，可以涵蓋95%的晶片用途，無論供貨給華為或不供貨給華為，它的晶片訂單已經不愁的了，國內晶片市場是政府在主導的，所有應用公司如有國產晶片都會轉用國產貨，同時中芯在研發7NM，也是指日可待的了，所以中芯前景是可以看高一線的。
我們看美國的亞馬遜，特斯拉，有憧憬的公司P/E可以非常高，而且可以維持很長時間。
中芯H股在港元20-25元/股之間大概是值得吸入的。
「武力攻台，統一中國？」
美國最近派了衛生部部長乘搭政府專機，高調訪問台灣見了蔡英文，網上有兩位教授級的大陸網紅，政治評論員，又在鼓吹武力攻台，鼓吹台海終須一戰，才能解決台灣問題。
照他們的分析中國如武力攻台，美國決不會派兵援台，而以解放軍今天的實力，一個星期就拿下台灣了，似乎容易得很。這樣的言論鼓動民粹，吸引網民注意的目的達到了，但實質上是很不負責任的，這種言論挑起台灣民眾對大陸更大敵意。
如果真的武力攻台，西方一定聯合一起杯葛中國，各種制裁打壓都來了，美國可能不派陸軍，但第七艦隊用飛機導彈介入防禦不是不可能的，屆時要準備跟美國打？
還有一個大問題，台海一緊張，台灣的資本就撤走了，高精尖的產業也撤走，所有精英階層也離開了，留下一個爛攤子，大陸人去養台灣人？
如果發生這樣一場戰爭，中國在國際上會空前孤立，現代化進程會停頓下來。
所以武力攻台最好少講，維持現狀大家做生意，共同繁榮不是更好？
台灣跟大陸要統一，一定要台灣人民的絕大多數都願意，達不到這個條件，現狀也很好。
如果仔細分析，北京的領袖從道義上，政治上，經濟上都沒有武力攻台的理由。
武力攻台的言論總是不絕於耳，鼓吹民粹容易獲得掌聲，容易讓評論者出名。另一個可能是藉此向台灣施壓，藉此影響台灣內部統獨的辯論。
現在已是二十一世紀，文明社會的世界，大規模武力侵台是不可想像的愚蠢野蠻行為，換來中國現代化進程停頓，換來國際譴責，換來台灣人民的敵意，能得到什麼呢？台灣應自重，不要被美國利用，大陸不統，台灣不獨，維持現狀是兩方現在唯一的最佳選擇。
