最近一週市場又出現了一輪AI投資的恐慌. 主要是針對晶片生產商, 由於高端的記憶體晶片供不應求, 近一年裡, 它們大約加價了五次. 美光, 海力士盈利驚人, 它們也都計劃大規模擴大產能建新廠房. 市場擔心明年即2027年和2028年就可能出現產能過剩. 而且也懷疑超大的雲運營商, 也就是微軟, 谷歌, 亞馬遜和Meta投入巨資, 將來能不能帶來合理回報? 所以半導體生產商股價急跌, 包括台積電, 股價在兩個星期內由美元485一股跌至412一股, 不能說不驚人.
市場時時會出現看好的意見, 又時時會出現悲觀的言論. 這一部分是真實的, 反映市場的情況. 但不排除是造市者在作怪, 在股市的上落中賺到盤滿缽滿. 散戶要保持清醒, 除了選對股票, 還要量力而為, 明白自己能接受多大風險, 不要將本金都輸掉了, 還能繼續參預市場的投資. 要知道市值幾萬億美元最強的股票, 價值也是可能在短時間內莫名其妙, 無需理由跌20%, 甚至30%.
我上面提到的四大雲廠, 相信是AI發展最後最大的贏家. 它們有龐大的現金流, 它們有各自雲業務的基本群體, 它們掌握了AI的核心技術, 它們股價也可能大起落, 但最後一定是贏家.
我以前在這個Blog中提到有三,四家AI熱潮起來, 才借錢造數據中心, 準備造好以後出租的公司, 可能會面臨困境. 其中有一家創始人已大量套現, 公司很危險. 甚至大公司甲骨文, 它也建數據中心, 負債很大, 中心還沒建好. 現在利率上升, 太多數據中心在建, 只要資金鏈一斷, 這三,四家公司就會有問題.
危機中也有機會, 有幾家晶片設備或晶片製造必需品供應商, 它們股價近期也大跌, 但它們訂單仍然很充足, 也不缺錢, 也不需大量投資, 提供給投資者機會.
