近百年來, 黃金的交易中心一直是在倫敦, 莊家也在倫敦. 亞洲的印度, 中國, 日本雖然也生產和購買不少黃金, 但交易都通過倫敦的黃金交易所進行. 現貨交收也在倫敦完成, 定價權也一直在黃金交易的莊家手中, 他們掌握了市場供需的資訊, 掌握了黃金的供應.
改革開放後, 上海開啟了黃金交易所, 規模發展得非常快. 但大陸的金融法規跟西方市場始終是不盡相同的, 所以近一, 兩年在中央的安排之下, 要將香港發展成跟上海黃金交易所的互補, 有實金供貨的國際黃金交易中心, 在國際黃金定價權上發揮更大作用. 這是一種戰略安排, 幫助推進人民幣本幣交易.
譬如中國向中東油國買油, 對方接受人民幣交易, 對方收到的是人民幣, 當然可以用人民幣支付買中國的出口商品, 但出口國收到的油款是很龐大的. 以一桶油80美元計算, 一噸大概是8桶, 一噸油就是640美元, 一億噸就是640億美元, 出口國買中國商品花不掉這麼多錢怎麼辦? 可以在香港的黃金交易所買實金, 實金可以隨時兌換美元或歐元, 這筆巨大的本幣交易, 就可以完全避開美元結算系統.
看起來現在香港的黃金交易所, 也要像以前香港股市一樣, 進行大改造, 香港的金商仍是持份者, 但由政府介入, 這一步應不難做, 香港的金商規模都不大. 而未來將建成的黃金庫存應該很大, 才能滿足實金交易的需要. 中國央行可以借出實金給中國的金商(也是國企?), 央行還可以利用黃金儲備收息, 真是一舉多得.
DPZ Blog 