Monthly Archives: 一月 2021

        「人類進入鋰金屬年代？」星期六的冥想

        人類從古猿進化到「人」，我們使用工具的第一個年代大概是石器時代。舊石器時代隨便揀到一塊石頭用來砸開堅果或擲出去攻擊獵物，是有效的工具，這個年代，可能延續了二至三百萬年。然後進入新石器時代，我們祖先開始「加工」石頭，有的有鋒利邊緣，可以用作切割，有的有鋒利尖錐，作箭矢或武器，新石器時代可能延續了一百萬年。直到距今6000至8000年，人類進入青銅時代，大約距今4000年前人類進入鐵器時代，這是偉大的進步，農耕的效率大大提高，人口的繁衍大大提高。大概二百多年前改良的蒸汽機出現，人類進入了「化學燃料」年代，開始掌控巨大的前所未有的能源。大概八十年前，人類進入「硅」時代，晶片出現了，資訊的拷貝及傳送效率大幅提升。現在呢？我們大概進入了「鋰」的時代，又是人類文明的一個里程碑式的躍進。

        鋰金屬大約三十年前還是很少受人注意的，現在卻是人人都離不開的重要元素，而且眼下可能僅僅是「鋰」世代的開始。

        大約三十年前，開始出現電子手錶，電子計算機，其中用到像紐扣那麼大小的鋰電池，小小一個電池可以讓一隻電子錶運作幾年。接着出現了移動通訊手機，現在手機成了生活必須品，人手一台不可能離身，它的重要組成部份，就是可以重複充電的鋰電池。

        隨着TESLA的成功，電動車開始普及，電動車的致命弱點就是續航力差，再充電費時，以及成本高昂。但隨着鋰電池技術的進步，這些瓶頸一一被突破，而一些發達國家已經在立法十五或二十年後，也就是2040年左右要淘汰所有非電汽車。

        而新能源，風電和太陽能發電的成本也在下降，目前已很接近可以同煤發電競爭，很主要一個原因，也是大容量，高效電池的進步，也是鋰電池。

        所以說我們人類正在進入一個「鋰」世代，應該是不會錯的，鋰的需求將會有爆炸性上升。

        鋰大量存在在地球表面，有礦石形式，鋰輝石，有鹽湖裡的氯化鋰還在地下鹵水湖中的也是氯化鋰，雖然鋰儲量豐富，但高品位的礦卻不多，在全世界對鋰資源的爭奪已經開始。

        今天共有兩篇網誌，標題是「股市隨筆」及「雜談」。

        我在去年12月18日及今年1月6日兩次在此推薦中海油 (883)，當時股價大約7元/股，昨天已漲至8.30元/股。中海油的基本面未變，而油價升上52美元，所以8.30元/股也不算高，但有獲利回吐是難免的，而且中海油是商品股，受油價波動影響，也不容易掌握，所以已有獲利的朋友可以考慮一部份，譬如一半減倉套現，盈利袋袋平安，另一半持有到公佈全年業績，我估計不會太差。中海油是三桶油中業務最單純的，不像中石油受鋪設管道賠本賣天然氣那樣社會責任負累很重。我多年沒有買油股了，這一次也是美國政府幫忙，買到了便宜貨，這樣機會也不多。

        還有一隻受政策拖累的是阿里巴巴 (9988)，因為螞蟻不能上市，中央又提出反壟斷，股價從300元/股跌至200元左右，但最近一次發改會記者會上發言人，提出螞蟻正在整改，一切在正常進行中，而且政府要維護它的業務穩定運作，我覺得是一種暗示，不會來整頓淘寶，天貓，希望馬雲能現身說兩句好聽的話，阿里巴巴應該股價會升回正常水平，大行的估值是350元/股。

        「再談疫苗」

        眼下疫苗的消息很多，也很混亂，輝瑞的Biontech有傳言技術太新，不知對人體長遠影響如何？也有傳有嚴重的過敏反應，甚至長者接種後死亡。至於中國的疫苗，科興疫苗保護率似乎不高，而國藥疫苗推出以後有消息董事長跟總經理辭職了，消息真假難辨，科學的事祇能讓專家解釋。

        我覺得政府應該注意，怎麼幫助民眾認識疫苗，消除顧慮，積極接種。

        如有機會，我是會接種的，這個病看樣子不是很快能緩解的。

        更有一點，大家不知有沒有想到，將來的人就分成接種過疫苗跟沒接種過疫苗的人，如要旅行，譬如去澳門，可能就一定要求你出示接種疫苗証明，甚至聽音樂會，看球賽，都要出示打過疫苗的証明，那時就很難拒絕疫苗了，可能不得不打，人人有需要打。

        「東盟成中國最大貿易伙伴」

        中國對歐盟出口多年來佔中國出口第一位，第二位是美國，然後是日本，南韓，台灣，但去年中國對東盟出口成第一位，並且是中國最大貿易伙伴。

        事出有因，因為的確從2017年以來有部份生產鏈轉移至東盟國家，其中最多的是越南，馬來西亞及印尼。舉個例說本來一個大廠，織布，印染，製衣一條龍完成，所有的原材料來自中國本土，外貿中就沒有這家廠，如果這廠將漂染部份 (污染最大) 搬去越南，布匹和染料及相關化工產品就變成中國的出口，假定漂染完成了，再運回中國加工成服裝，那又變成了中國的進口，有幾百幾千家工廠或工序搬去東南亞，就變成中國東盟的貿易大增。但東盟國家雖在富起來，但現在並非太富，因此消費不起，最終中國將成品出口去歐盟或美國，那裡才是消費市場。

        在這一生產一消費鏈中，不能輕視任何一環，運作暢順大家得益，運作不好大家受損，中國經濟跟美國經濟緊密互補，祇能雙方希望多買對方商品，才能共同得益。

        從最近三年情形看，確有部份生產鏈從中國外移，但通常是較低技術，勞工密集，附加值低的產業，這跟中國工資上升，環保更嚴厲都是有關的，這是市場本身在調節，資本在推動讓產業鏈以最好的效率來配制，所謂全球化的過程繼續在進行，中國也開始輸出資本及技術，在全球化過程中漸漸趨向高技術，高附加值的產業發展，在全球經濟的重要性更加增加了。

        「拜登團隊已在發力」

        特朗普任期祇剩下一星期了，慣例上等着下台的總統已經不需要做什麼事了，或者真的必要處理一些事務，也要聽取等着接班的新領袖的意見。但特朗普卻要用盡最後一分鐘的權力，拜登團隊早前已向媒體透露在權力交接上特朗普政府不夠合作，特朗普還在用行政命令制裁中國企業，國務卿蓬佩奧還準備訪歐，又派美國駐聯合國代表去台灣。

        但昨天的新聞，美國國務院，也就是蓬佩奧主持下的國務院，突然發一聲明，說是取消未來一週原定的一切外訪活動。

        這是很特別的一件事，推測一下，一定是拜登團隊向現屆政府發出嚴厲的警告，不希望看到還有這些外交活動，而特朗普政府也不得不收歛了。

        特朗普已經眾叛親離，還要遭到眾議院的彈劾追殺，由於有共和黨議員要跟特朗普劃清界線，所以此彈劾案可能參議院都能通過，美國政局亂糟糟，可能拜登就職典禮也要簡化，避免受到右翼民兵武裝的衝擊，這是特朗普丑劇的最後一幕了，以後可能會看到他被告上法庭的新聞，他離開白宮，恐怕影響力很快消失。

        美國制裁或禁止投資中國公司，最先打痛的是相關的美國資本或公司。特朗普政府還有大約一星期就要下台了，還在不斷地發出打壓中國公司行政措施，列入美資不准投資的中國公司的名單越來越長。以前制裁華為，制裁中芯國際等企業，是害怕它們進步太快，動搖美國在科技方面的領先地位，現在制裁中海油，中鐵建以及中移動等三家中國移動通訊公司，不知所為何來？美國的禁令一出，美資持股就要撤出，而相關公司市價大跌，逼美資持股者低價沽貨，美資的持股人損失慘重，股價的升跌其實不影響這些公司的營運，反而給中國及其它外資一個很好的以低價購入這些優質股的機會。

        而留難在美國上市的中資企業更是愚不可及，世界各地的股票市場都在搶客戶，而美國政府在幫倒忙，大家可以想像紐約交易所以及美國金融界的最大的投資銀行，對政府的這些政策一定恨得牙癢癢的，總有一天爆發出來，去告政府損害它們利益。

        美國政府對中海油，中鐵建這些公司的制裁是很無聊的，並不能影響這些公司的業務發展，這是共和黨人在最後還握有權力時，給新政府製造麻煩，但既然是個行政命令就可以執行，廢止應該也不難吧？

        「港股趨勢」

        港股終於來到了28000點，很高了嗎？也不見得。

        中資銀行板塊受大陸政府政策影響，要它們承擔社會責任，股價嚴重受壓。移動通訊公司受5G成本拖累，最近又受美國政府打壓，股價大跌。阿里巴巴有反壟斷政策陰影壓頂，一眾大的網絡都有影響。美國的限制美資，對中國企業投資，也嚴重壓低了許多企業的股票價值。

        但這些因素我相信都會過去，現在很多報導對疫苗有疑慮，但疫苗肯定是有效的，疫症今年一定能過去，中資銀行會恢復正常盈利。

        中國政府的反壟斷，大概不會影響現在網購業務，5G的投資成本漸漸吸收，股價亦已做出反映。美國政府很快換屆，美國很多損人又損己的政策應會改變，而美元在跌，技術飛速進步，生產效率在提升，所以我相信2021年是充滿機會的一年，真正的投資者要趁低執貨，現在不能手中沒有貨，當然選擇要正確。

        在年初的此時祝各位網友今年投資有不錯收獲。

        「社會民主黨的主張」星期六的冥想。

        放假有空閒上網查了美國民主黨與美國共和黨，兩黨差不多在美國建國初期就成立了，期間經過分裂，改組，形成今天的兩黨。在不同年代，隨着人口增加，生產進步，社會形態的改變，兩黨訴求也不斷改變。

        社會在進步，婦女有了選舉權，後來黑人也有了選舉權，一人一票選總統，選議員，演變成今天的美國政壇。

        民主黨傾向於大政府，由政府向富人，企業收稅，進行財富分配，間接的給窮人好處，包括免費教育，全民醫保，以及一些公共服務，直接的就是派錢，幫助弱勢社群，失業金，救濟金，政府津貼的老人院等等。

        共和黨認為能者多得，多勞多得是天經地義，每個人要靠自己，主張小政府低稅率，反對福利主義，反對全民健保。

        具體事件上，民主黨贊同同性戀婚姻，共和黨反對。民主黨贊成墮胎是女性權利，共和黨反對。民主黨贊同大麻合法化，共和黨反對，諸如此類，所以民主黨被認為是自由派，共和黨被認為是保守一些。

        事實上兩黨並沒有嚴密的黨組織，黨員也不需登記註冊，不少民主黨員可能同意共和黨的一些觀點，反過來也是，祇是近二十年兩黨爭拗開始激烈，互不相讓，白熱化了。由於民主制度是一人一票，西方主要的是民主國家長期以來是被民主黨執政，高稅收，高福利，每個社會中都是窮人多，即使英國的保守黨，雖然名字跟美國的保守黨相同，但理念是很不同的，也實行均富政策，跟英國工黨相比，國內政策相差不大。

        特朗普將企業利得稅降至16%是西方難得見到的，據說早期共和黨是最窮的愛爾蘭人，蘇格蘭人移民到了美國辛苦創業，他們堅信凡事靠自己努力，鼓勵創業，這個傳統延續到今天。

        拜登上台，競選承諾中一條，是提高最低工資，遭到共和黨強烈反對，理由是勞工成本高了企業會加速自動化及外遷，對勞工不利，但說不出口的一句是為什麼你不上進一些？

        這就是今天的世界政治，如果一人一票選領袖，選議員，大家都要討好選民，結果祇有社會民主黨一條路。

        今天共有兩篇網誌，標題是「股市隨筆」及「雜談」。

        上星期四有朋友介紹我紐約上市有一隻 Glboal X Lithium & Battery Tech ETF，涵蓋了大約主要的鋰礦，鋰電池及鋰工業用戶。我一直對鋰電池及相關股份有興趣，但不夠專業，不能判斷哪家公司較好？聽了朋友介紹我買了一些，入貨價美元66/單元，執筆時72.58美元/單元，才揸了三天。

        我並不是在推介這隻ETF，畢竟它去年已升了一倍，高追是否好很難說。

        但ETF這個概念很好，首先有專業人士選股，選了行業有代表性的好股。其次有人管理，由於每隻股票在ETF中祇有不大的比例，如果有一支股票股價大漲，ETF會沽出一部份買入其它股份，維持整體平衡，這我們非專業的人不易做到。

        鋰電池的應用現在可說剛剛開始，前景是無限大，不僅電動汽車，現在新能源太陽能發電，風力發電都需要大容量，高效率的電池，需求無窮大。

        「特朗普也知驚？」

        特朗普是一個極度自私的人，為了達到目的，可以不擇手段，他又是永不認錯永不認輸的一個人，這一次美國總統大選，十一月三日，最後的開票結果他輸了，歷史上敗選的總統會優雅地下台，為自己留一點面子，但他堅持不認輸，不斷地打法律戰，指控選舉舞弊，但又沒有一點證據，連場司法訴訟都被駁回，他仍不認輸，要在最後一關兩院認證投票結果時再挑起紛爭，他要副總統彭斯宣佈這次選舉無效，彭斯說根據法律我不能不宣佈勝選的是拜登，拒絕了他，臉面已經丟盡。

        特朗普還號召他的支持者，在議會確認那天到華盛頓示威，結果示威者闖入議會，最後還死了五個人。特朗普此時知道自己闖了禍了，他發表了視頻，對正在暴動的他的支持者說：「回家去吧，我們愛你」，此時他心中有恐懼。

        昨天早晨地發表電視演說，譴責暴力，而此暴動是由他煽起的，同時承認敗選，答允交出權力。

        美國的制度當然顯示了韌性，但同時也暴露一個不尊重法律，不尊重傳統，任意妄為的總統可以有多大的破壞力。

        想像一下，如果特朗普背後有一個效忠於他的納粹黨，有一支納粹黨的私人武裝——褐衫軍，美國政局會如何？