DPZ Blog

        今天共有兩篇網誌，標題是「股市隨筆」及「迷死人的故事 ( 60 )」。

        昨天恒指跌620點，成交1054億。上證指數跌3點，成交4011億。

        昨天恒指跌幅這麼大很難解釋，區內各地股市平穩，美歐股市期指並無大跌，A股企穩，又沒有任何特別消息，恒指事實是跌這麼多必有理由，很大可能是恒指下跌觸動了大基金的自動沽貨程式，像滾雪球一樣引發雪崩。

        現在A股成交一天七、八千億，股市日日上升，背後是有隱憂的，一是散戶盲目入市跟風，二是孖展量極大，兩者都是可能引發股市大跌的，港股現水平算是健康。

        平安保險又配股集資，內險股不停抽水，買了內險股的不免頭痛。

        有朋友知道我揸不少萬洲國際 (0288)，昨天電郵給我德銀的最新研究報告，報告提及德銀研究員上週五跟萬洲高層通話，公司並不知有任何導致股價大幅下跌的不利因素。萬洲主席萬隆11月28日以4.59元/股增持100股萬洲，德銀維持對萬洲樂觀的看法，目標價7.20元/股。我也打聽過中國政府有否限制美國豬肉入口的政策，答案是並無相關的新政策，一切如常，究竟如何等時間告訴我們，我不沽也不買，看看吧！

        今天共有兩篇網誌，標題是「關心時事」及「迷死人的故事 ( 59 )」。

        「台灣九合一選舉」

        這次選舉新聞中所見，未見官方公佈的結果，國民黨已經承認失敗，台北和台中國民黨的鐵票選區都輸掉，這一結果並不意外，選前民調已顯示國民黨要輸。

        我的第一感想是：台灣的民主選舉制度越趨成熟，輸的一方坦承失敗，準備讓位，贏的一方說將謙卑謹慎，不辜負民意，兩黨輪替並非壞事。

        我的第二個感想是：國民黨並非輸在政策，而是執政太久，民意思變，老百姓中的大多數，可能生活中都有不如意處，但不會檢討自己，總是將不滿發泄在當政者身上，換個黨做做，蜜月期一過，不滿又來了，國民黨將來仍有執政希望。

        第三個感想是：民進黨在野，祇管批評國民黨，兩年後民進黨如果能進總統府，它就一定要為對大陸政策負責任，屆時現有的對大陸政策能大變嗎？能拒絕與大陸交往嗎？能限制台商赴大陸投資嗎？當然不可能，所以不必擔心，民進黨上台台灣跟大陸的經貿關係不會大變。

        今天共有兩篇網誌，標題是「股市隨筆」及「迷死人的故事 ( 58 )」。

        昨天恒指跌16點，成交902億。上證指數升52點，成交4020億。

        A股市場熾熱，指數升完又升，是近幾近未見過的。昨天工商銀行A股升至人民幣4.04元/股，升幅5.48%，H股與A股差價縮窄至2%，滬港通兩週，內險與內銀，H股A股差價近乎拉平，開通前這兩個板塊的差價最後以A股上升拉平，也算是皆大歡喜。

        昨天萬洲國際 (288) 又大跌近10%，創上市後新低，尚未見有任何評論。11月10日萬洲屬下的美國Smithfield 首3季賺4.035億美元，增3.69倍，季度盈利1.553億美元，按年升3.39倍，總之盈利不錯，但不明為何股價跌那麼多？也沒有大的持股者套現的消息。我的投資平均成本6.35元，亦已套牢，由於情況不明也不打算沽出，這是投資新股的風險，以不變應萬變了，也不打算溝貨，也是因為不明內情。

        最近股市內險股大升也非市場預料，內銀A – H股溢價以A股上升拉平，也非市場預期。中海油化學被剔出MSCI指數，股價反升6%，股市難測可見一斑。

        石油輸出國會議決定不減產，油價一天內暴跌5美元/桶。沙特等阿拉伯油國不滿其它成員國超產，也不願獨自承擔減產 (以往都是沙特減產，不符沙特本身利益)，由此來看，油價仍可能再跌，倒是對環球經濟有利。中國的貿易順差不能會再創新高，各種陰謀論，所謂打擊俄羅斯，打擊美國頁岩氣，可能祇是說說而已，簡單的道理就是油氣供應過多，而中東油國不願減產。

        今天共有三篇網誌，標題是「股市隨筆」，「關心時事」及「迷死人的故事 ( 57 )」。

        昨天恒指跌107點，成交729億。上證指數升26點，成交3390億。

        昨天央行報出人民幣兌美元中間價6.1320，減息以來中間價都走強，市價略跌，人民幣兌美元價央行完全可以控制。中國外貿順差依然很大，仍受到美國批評，表示人民幣幣值偏低，而人民幣走向國際化，讓市場有價值穩定的預期很重要。央行跟很多中國企業已經發了不少人民幣債券，推動人民幣國際化給中國帶來巨大利益。

        A股市場由於預期仍有進一步的寬鬆措施，所以炒風很熾熱。像中人壽 (2628) 其實業績平平，但可以大幅炒上。有內地的股評人唱好，說法離譜，內地的誠信，操守普遍欠佳，股評人的話更不可信。滬港通雖然成交量不大，但已有兩邊股市彼此拉動的情形，港股的造市者跟滬股的造市者彼此會有一個漸漸認識，互相磨合的過程，以後應多留意中國大的券商對港股的評論，總之股市變得更複雜。

        「彌敦道重新開通」

        在日本就看到電視新聞，香港警方執行法庭命令清理了彌敦道的路障，雖然有反抗，但人數不是很多，警察能控制現場，待九龍清場完畢，警方能調動警力，大概就輪到清理金鐘的「佔領區」了。

        警方還抓了人，新聞報導法庭也會立刻開庭審警方起訴的人。假定警方清理金鐘佔領區，佔中三子大約會出現在現場，跟留守的民眾一起抗爭，極可能會被捕，即捕即審即判，所謂「自首」那一幕可能也不會再出現。

        「佔中」的事終會過去，但香港的社會狀況將發生很大變化，可以說從此不一樣，相當一部份人對現在的政府有怨恨心，更不要說信任，合作，社會內部也已經受到撕裂，有了內傷，政府如何來修補這種關係？大概花十年也難以做到。