Monthly Archives: 一月 2019

股市隨筆

        「中美貿易戰」

        中國主管經濟的副總理劉鶴已經飛抵美國,即將展開中美高層的經貿會談,預訂在星期四,特朗普還會接見劉鶴,一切應該已經談妥。

        從近期釋出的消息看,中國承諾購買大量的美國產品,已無異議。現在是美國提出要中國做出結構改革以及雙方協議將來的執行情況,是否要有相應的機制監督,如有違約是否有懲罰,這些問題似乎很辣手。

        我的看法是美國的商界,農民,頁岩油生產商都渴望跟中國這個大顧客做生意,所謂結構改革,監督機制,部份可能中方不能答應,也不會在協議中提及,部份中方可能答應,各方可能有自己的解釋。

        所以貿易談判不可能破裂,將會聽到好消息而市場也已經期望有好消息了。恒指同低點相比已升了2500點,好消息出來可能升多500點,或略多一些,以後市場的發展就在沒有貿易戰的陰影下發展了。中國政府正大量放水,美聯儲也可能今年上半年都不會加息,最近更可能停止縮表,直到今年年底,股市都是樂觀的,具體的策略各人互異。如果揸重倉的 (上千萬以上?) 譬如恒指從25000升到眼下,趁好消息可以出10–20%貨,再有好消息,恒指29000或更高,可再出10-20%。假如恒指升了20-30%,回調總會出現,待低位再補回。今年揸股應該都能有賺,要買優質股,行業的領先股,P/E合理的,派息穩定,董事局行事正派的股票。

        順便提一下,我1月11日貼出的博文,提及4隻股票,過去兩星期全都漲了不少了。

雜談

        「民粹主義的陷阱」

        當今世界民粹主義又再次抬頭,很典型一例是特朗普被選出來當美國總統,競選的時候他的口號「美國第一」,「令美國再次偉大」,聽在不少美國人的耳朵裡是很鍾意聽的。特朗普上台以後,美國人才發現他是謊話連篇,不學無術,主觀專橫而自私的人,很多人開始不喜歡他,但一旦他用民粹的口號來煽動,跟隨他的人依然不少。

        希特勒上台也是經過民選的,德國人在戰敗,受盡屈辱,經濟危機及迷惘的時代裡,看到了漸露頭角的希特勒,他說日耳曼民族是優秀民族,我們戰敗,我們落到今天這樣的地步,都是政客搞壞了的,是猶太人搞壞了的,祇要日耳曼人團結一致跟着他走,他能令日耳曼再次強大!特朗普跟他很像,但特朗普受美國民主制度制約,希特勒不同,他有整個的納粹黨在背後支持他,一獲得權力就利用種種非常手段,清算異已,獨攬大權,結果大家也清楚,德國陷入一場浩劫。

        我覺得民粹主義這種思潮是很容易發芽滋長的,你如果是個中國人,口才好一些,有興趣搞政治,你可以鼓吹中國人優秀,現在就已經是「厲害了,我的國」,將來更是要雄霸世界,跟住你的粉絲肯定不少。我們有一些所謂培養愛國心,愛國的自豪感的宣傳,很容易走進民粹主義的圈子裡。

        一場馬拉松比賽中,接近終點時一個中國運動員拚盡全力,以一秒之差輸給了一個外國人,為什麼觀戰的中國人都不為勝利者歡呼,而是高呼可惜,中國選手沒有贏,這種觀念中已經有問題。

        還有我們有一些政治口號,譬如「一帶一路」,初初提出來時,外國人是不太懂的,說了幾年他們有些懂了,但他們的理解是這個計劃是以中國為核心的,也是以中國的利益為依歸的,不要用國家的名義提出來,不要用官媒的篇幅來宣傳,由某一個智庫學者的名義提出來不是更好嗎?一個一個具體的項目祇管做,也不必每個項目都跟帶和路掛上關係吧?

        還有「人類命運共同體」,這樣高深的概念,外國人是不懂的。老實說我也不太懂,聽得懂的部份是中國要帶領世界,走它想要走的路。

        我們幾十年有了一些成就,是否就滋生了一些傲慢和優越感呢?有沒有什麼地方出了些問題?

        謙遜,設身處地,理解他人處境,感受,是否更重要呢?也不要再天天把「大國」兩個字掛在口邊,別人讚你你就成功了,不必自己讚自己吧?祇會招來疑慮與妒忌。

        我們一介小民,說話是沒有人聽的,理智,聲音小一些,也是該發出來的吧?

雜談

        「委內瑞拉發生什麼事?」

近來關於委內瑞拉的報導很多,還出現了兩個總統的鬧劇,美國及美國的一些盟國承認議會議長自己宣佈成為總統,而現在的總統馬杜洛不肯下台,雙方都在爭取民眾和軍隊的支持,形勢混亂,據說俄羅斯和中國支持現任總統馬杜洛,俄羅斯還派特種兵去保護他的人身安全。

        馬杜洛是前任總統頗為出名的查維斯的最信任的副手。查維斯自稱是個民主社會主義者,靠向民眾許諾各種各樣的好處贏得選票。上台執政,他掌握政權後立即將委內瑞拉的石油工業收歸國有,原本是美資為首的油公司,無償地被政府接管。委內瑞拉是石油蘊藏豐富的國家,石油資產讓查維斯可以向民眾派糖,羸得民眾的支持。他又收買軍隊高層,法院高層,總之有權的人大家一起撈國家的財產。而最大的貪污者就是他本人,問題是新油田勘探開發都沒錢了,已有油田漸趨枯竭,舊的設備缺乏維修,它的石油產量不斷下降,而國際油價又跌,國家經濟陷入困境。查維斯本人得了癌症死了,把權力交給馬杜洛。

        馬杜洛用同樣的手法管治,但國庫裡已經空虛。查維斯,馬杜洛又推行社會主義的,國家管理的計劃經濟,實行一系列的價格管制,原本是想穩定物價,討好百姓,結果是企業都不願生產,商品短缺,為了應付政府的龐大開支,中央銀行亂發鈔票,一年的通脹率達到一萬五千倍!國家經濟已經崩潰,百姓有錢的帶着錢大量逃亡,現在的委內瑞拉真正是一個爛攤子,馬杜洛的統治大概長不了,要有新的領袖,清廉大搞改革,整頓石油工業才有希望。

        中國借了二、三百億美元給委內瑞拉,應該是分期付運石油歸還的,不知道還有收回的機會嗎?

生活情趣

生活情趣

新增鮮花 1

生活情趣

新增鮮花 2

生活情趣

        春節將臨,家裡客廳中已有多盆親朋送來鮮花,春意昂然。

雜談

        「引渡孟晚舟」

        消息傳來,美國司法部已啟動程序,要正式向加拿大政府要求引渡被扣在溫哥華的孟晚舟。

        中國外交部立即強烈抗議,並要求加拿大放人,事情忽然又變得緊張起來。

        但昨天的新聞,加拿大駐華大使邀請了一些國內的傳媒記者在加拿大駐華大使館內開了一個新聞發佈會,大使祇談了引渡孟晚舟這一個事件,大使稱美國啟動了引渡程序,加拿大必須根據相關法律,起動聆詢程序。大使說:「孟晚舟女士有很好的抗辯理由。第一:如何如何。第二:如何如何,共提了四點抗辯理由,加拿大法庭會據此做出判定。」

        大使像是一個法律顧問一樣,在為孟女士出謀劃策這傳達了一個信息,加拿大政府對孟女士以及對中國政府都沒有敵意,中加的緊張關係一下子緩和了許多,大家都知道反對引渡的抗辯可以拖幾年之久,當年中國引渡賴昌星,花了十二年的時間!

        我覺得加拿大駐華大使這一舉動,可能傳達更深的信息,美加可能已有默契,馬上放孟晚舟太沒面子,要經過一些法律程序,拖一段時間才由加拿大政府放人,甚至有可能中國外交部都已經明白這樣的暗示。孟的案件,應該不影響中美貿易談判,孟的案件現在也已經沒有了什麼重要性。

        如果華為公司違法,應該懲罰公司,也不應該徵罰一個管財務的副經理,美國這次打錯了算盤。假定這次貿易戰落幕,假定兩、三年後中國成了美國商品最大買家,美國還能對中國怎麼樣?祇能合作,沒有第二條路了吧?

股市隨筆

        今天共有兩篇網誌,標題是「股市隨筆」及「關心時事」。

        有消息美國啟動了引渡孟晚舟的程序,又有消息傳出,美國對中美貿易談判中,中方態度有不滿意,令中美貿易談判似乎蒙上一些陰影。

        港股如從恒指25000低位計,至今也升了2000多點,會有一定的獲利回吐壓力。如果揸住重貨的,不妨沽出一部份,例如20%,留點現金在手上。如果股市向下,有5-10%,則伺機購回,如股市向上,則手中仍有貨,依然很高興,這是我自己的操作方法。

        這次中美貿易談判,結果可以說一定是好的,雙方必須妥協。假如談不成,現在美國對中國貨徵的2500億關稅,稅率就要加到25%,中國也一定拒絕購買美國貨,雙方的貿易就要停下來,決不符合美國的目標。中國強調雙方談判必須在平等基礎上,所以不會接受任何美方有權核查,懲罰的權力的條款。而我估計美方也不能因為要堅持這一點令談判破裂,祇要中國承諾大量進口美國貨,美方唯有同意,幾乎沒有其它選擇。雖然談判的結果一定會是正面的,但二月底之前還有一個多月時間,股市有一、兩個小波浪也是可能的。

        假如持貨不多,也不是慣於在股市出入的朋友,祇要自己揸的是優質股,大可以高枕無憂等股市上升。

關心時事

        「法德組建聯合政治及軍事聯盟」

        新聞報導,法國總統麥克龍與德國總理默克爾,在德國古城亞琛簽署了新的法德關係協定。

        此事將帶來歐洲及世界巨變。

        法德本來都是歐盟成員,現在是盟中之盟,突顯了法德是歐盟的軸心。

        法德又明確地表明了意向,要組建歐盟獨立的防衛力量,這個方向跟北約組織是有不一致的,北約是美國主導歐洲的防衛,現在的法德軸心,要發展歐盟自身的防衛力量,削弱美國的影響力。

        這個趨勢在亞洲也存在。美國跟南韓開過多次防務會議,美國要南韓增加駐軍費用,南韓堅決拒絕,也不准美國啟用薩德導彈,表面理由是南韓負擔不起。另有弦外之義,就是美國你如覺得駐軍太昂貴,你可以走!日本也是類似的情形。世界變得很快,特朗普上台2年,他的「美國優先」政策已經嚇怕他的盟友了,美國已成不可信任的伙伴。

雜談

        「再談華為」

        我曾寫過一篇特朗普打不死華為,華為的技術是中國的市場需求驅動的,中國龐大的國內市場也足夠支撐華為。最近華為的創辦人任正非接連幾次接受央視電台及外國記者的採訪,此人從來是十分低調的,最近頻頻出鏡,當然也是一種策略,原來他口才非常好,當然是一個傑出的人材。

        說到華為,他說世界上5G領先的有幾家公司,華為是其中之一,而世界上微波技術領先的也有幾家公司,華為也是其中之一,而在這兩個領域都領先的,祇有華為一家!像我們外行也聽得懂華為為什麼了不起!他又提到特朗普是偉大的總統,他在美國完成了減稅這樣的重大決策,他又揣測,特朗普會不會介入孟晚舟事件?公關手法非常高明,有求於人可以說兩句好話。

        任正非還說祇要華為技術領先,不愁產品賣不出去,今天拒絕他的人,以後如需華為產品,他絕不會計較過去,這也是一個奇材!

生活情趣 / 關心時事

        短途去從化玩了三天,看到「嶺南第一溫泉」(見附上照片),覺得很有趣。那地方有一處自然湧出的泉水,而且是溫泉,溫度高達攝氏71度,地表溫度假設是20℃,地層下大約每十米溫度增加1℃,則此泉水源頭可能在地底五百米深。當地人建了一口井一樣的建築物,保護這個泉眼,水不是用工具抽上來的,而是自然緩慢地湧出很少見。我在中國各地見到許多所謂「第一泉」,絕大部份都是乾枯的,有的有一潭水,卻不見它流動。在日本,在美國,在新西蘭見過很多湧泉,有的水量很大,在中國卻很少見,照片可見這個泉眼流量很少,但水波漾漾確是活的,假如不是這樣刻意保護,可能很早就人為地破壞了。

        那塊碑上紀錄了井及碑是2014年建的,距今才四年,由於泉水通常富含礦物質,因此可以預見這個井台會漸漸被硫酸鈣的固體礦物質覆蓋,現在已經可以看到井外壁上有白色的凝結物,這就像山洞中的石鐘乳石一樣成份,幾十年後或幾百年後我們將看不到現在的井欄,而祇是看到一個塔形的白色的,石塊一樣的東西,而泉水繼續從頂部溢出,這塊井欄狀的「石頭」會不斷長大。