【累進購股合約 (Accumulator)】
這也是一種現在市場上很流行的工具。在一個設定的時段內，投資者跟莊家訂立協議，以一個低於市價的折扣價，承諾每日購入若干股，即使正股價低於該協訂收貨價，投資者仍必需以該協定價承購所訂數量的股份。假如在協定期內正股價都高於協定價，則投資者獲利，如正股價下跌至承購價以下，則投資者損失。協議中有knock-out的條款，當正股價升至某一價位時，則合約自動失效，此一條款保護了莊家，但投資者則沒有股價下跌的保護，如認購的股份大幅下跌，仍有高價接貨的責任。
有些協議給予投資者較大的股價折扣，但當股價跌破承購價時投資者需雙倍甚至三倍數量接貨。
如果投資者持有相當於該協議的全部承購現金，在跌價時祇需接貨，承擔損失即可。但如投資者沒有那麼多現金，則莊家有權斬倉。今年初香港股市中即發生了這樣的事，大量做Accumulator投資的投資者被逼倉、斬倉，加速了股市的跌勢，而股市下跌又使更多的Accumulator的投資者支持不住，大量財富轉移，直至今天港股都未能恢復元氣。
但Accumulator也並非那麼可怕，如果選股正確，不做雙倍、三倍的承諾，風險依然是在可控制範圍內。二００四年迄今，由Accumulator賺到巨額金錢的投資者也不少。
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張先生你好:有一些不明白的問題, 能否請先生賜教?1. 在鉅亨網中看到有"美10年公債殖利率" 和 "10年美國中期債券利率期貨" 兩者是什麼, 與及有什麼分別?2. 在投資市場上, 這些"公債"對於"大戶", 有什麼用途? 對於我們有什麼參考價值? 即那個參考的精神/意義/重點在於? 還是想不通…謝謝arnold 上