Monthly Archives: 九月 2019

        前天，午後傳出特首會開記者招待會，宣佈「撤回逃犯條例修訂」，三分鐘內恒指漲了600點，當然是好消息，但並非全部是正面的。股市這麼漲也是有技術理由的，淡倉太多，殺淡倉，股市也是超賣狀態，沽空的人損失很大，根本來不及平倉。

        好消息接連而來，中美宣佈十月初在美國舉行高層會談，準備性會談已在進行，這次是由美國談判代表萊特希澤打電話給劉鶴副總理的，美國經濟，一切先行指標全都呈現前景不妙。美國的私人投資，8月份跌了5.5%，這是很嚇人的數字。美國各界給白宮反對貿易戰繼續下去的呼聲越來越大，特朗普處於防守地位，不斷為他的貿易戰政策辯護，又說他的貿易談判團隊工作表現極好，我們要反過來讀這些政治人物的談話，實情是太多人批評他的貿易談判策略犯大錯。

        特朗普雖然面皮極厚，也不好意思第三次打電話給習主席，這一次由首席談判代表出面，中國當然是極不願打貿易戰的，有機會談也不會推卻。

        中美貿易戰一年多前由特朗普主導，越談越緊張，專家的意見他全都不聽，以為以美國總統身份，盛氣凌人就可以為所欲為，對加拿大，墨西哥這一套行，對中國就不行，相信以後特朗普會倚重談判專家，他再獨斷擅行，恐怕這些專家都要辭職了。

        我覺得這一次十月會談開始，雙方在找如何解套，如何下台的方法，會比較務實。

        下週或下月中國會降準，實行更寬鬆的貨幣政策，更多利好消息陸續有來。

        又到了增持股票的時候了，可以考慮的「進取型」股票，一隻是信義玻璃 (868)，最近國內多家玻璃大廠都在漲價，信義玻璃高層又在紛紛購入，雖已升了很多，但仍是強勢股。

        另一隻是萬洲國際 (288)，豬肉價高漲至少還會維持一年，如果貿易戰有好消息，可以進口美國豬肉，它是最大受惠者。

        另一隻是九龍紙業 (2689)，它已嚴重超買，近期已升了20%左右，但股價偏低，它的產能已擴大，包裝紙板的需求上升，它獲利很大。

        萬洲國際跟九龍紙業股價波幅很大，高位要減持，鎖定利潤，不宜常揸。

        降準減息的利好可能已在市場中反映，但十月中美談判有好消息出來的機會極大。

        今天共有兩篇網誌，標題是「股市隨筆」及「雜談」。

        中國副總理劉鶴跟美國首席談判代表通電話，決定十月初恢復會談，也就是說雙方消除了復談的障礙。我有一個感覺，以後主導權將從特朗普移到專家手中，算是一個大好消息吧！

        「美國總統大選」

        一次在搜索美國大選新聞時，無意中看到民主黨總統候選人桑德斯在一次造勢會上的講話，通常在這樣場合，候選人都會做出種種承諾，如果他做了總統將會如何如何，桑德斯的主要政綱有兩條：一條是上任後六個月內，即豁免現在拖欠的學生貸款，總額現在是一萬七千億美元。我很吃驚？學貸的資金是哪裡來的呢？政府將代為償付一切學貸？再搜索一下，學貸資金主要是政府擔保的，或是政府的房貸機構借出的，問題是如果以前的學生貸款都豁免了，以後還做不做學生貸款呢？以後借了學貸的學生還肯不肯還貸呢？桑德斯說以後大學免費，由政府全包！如果低素質的私人大學大增學位，由誰去審查大學生的資格呢？

        桑德斯又提出來全民健康保險，像學生貸款一樣，幾乎是做不到的事，像這樣極左傾的人，如果說服不了大多數選民，福利的承諾雖然很好，但仍很難贏得選舉。

        拜登立場溫和一些，但顯然沒有精力旺盛的魅力，而且在造勢大會上戴上深色眼鏡，台下的人看不見他的眼睛，不太吸引人，民主黨內似乎也沒有傑出的大將。

        恒指在25000 – 25600點窄幅上落，中美貿易戰傳出的消息左右着股市，所以股市趨向沒有辦法估。最新消息是中美九月復談，中國提出要美國不再加關稅，而九月一日雙方都已加了關稅，即美方沒有答允中方要求，現在復會無期，但也不表示九月一定不能復會，雙方繼續博奕。

        美國一百多個大商會，聯名給白宮公開信，呼籲停止貿易戰，美國大公司明裡暗裡都在發功給白宮壓力，特朗普要不斷為自己貿易戰合理性辯護，搬出國家安全這頂大帽子，差不多是在說國家正在打仗，你們都要作出犧牲，這在美國歷史上是未有的，我想也不能捱太久，美國真正的老闆還是大企業家。中國在貿易戰中受傷也很重，也是很想解套，但在貿易戰中也不能示弱，雙方都在等一個時機，但不知何時能產生變動，美國是在遏止中國這大目標下，不惜自己受傷？還是看到遏止不了中國，而自己傷得不輕，改為貿易問題上解套，實利為重？所以在這一刻沒有人能估中事件如何發展，特別是面對一個多變的總統。港股中很多優質股，息率在股價下跌後變得吸引，P/E也不高，業務跟外銷也非有太多連系，看到公用股都在跌，跌市可能也近尾聲。

        「香港的動亂」

        看到上星期六的場面真的很心痛，警民衝突像打仗一樣，如果不是示威者堵塞交通，擾亂公共秩序，挑釁警察局，香港警察本來是很專業的，很有禮貌的，現在雙方相鬥，又是火又是水的，慶幸沒有出現嚴重傷亡。

        這次起因是因政府修「逃犯條例」而起，林鄭已說了多次，修例已「壽終正寢」，不會再提的了，目的已達，示威者應該收兵了，但目前情況越來越複雜，各路外部力量各懷本身目的，希望香港越亂越好，在街上猛衝的，所謂「勇武之師」的年青人，要警惕自己成了被人利用的棋子。

        警方的策略也在改變，大舉捕人，又用上了實彈，反抗力量升級，鎮壓力量也升級，上街變得很危險。年青人前面的日子很長，不要以身試法，不要以身涉險，所謂「愛自己」是講得很對的。

        從1994年簽署中英聯合聲明，並在1997年主權移交中國，香港就是中華人民共和國的一部份，而中國是一個統一的，十分強大的國家，有強大力量的國家機器，港人有不滿，可以抗爭，但越過底線，挑戰主權是危險舉動，每個人都應冷靜思考，不要受人唆擺，做一個理性的人。

        經過這一次，相信政府也醒悟香港有這麼多人不滿現狀，香港有這麼多人，不滿現體制。

        大陸的價值觀跟香港普遍接受的價值觀有很大不同，但短期之內誰也改變不了誰，但那不是你死我活的問題，需要包容，現在大家靜下來，給時間政府，用我們龐大儲備為大眾，特別為青年人的民生做一些工作。

        過去的派糖小恩小惠對收買人心是沒有用的，每個拿到錢的人都認為是應得的，沒有人會感謝政府，甚至會傷害到年青人的自尊心，今後政府一件事是大建公屋居屋，改善全民的居住條件，農地，郊野公園的邊陲地都可以用，不要自縛手腳。

        另一件事是政府要主導提高最低工資，改善最低層百姓的收入，至於經營成本上漲，中小企有困難都是有辦法解決的，政府坐擁幾萬億儲備，底層人民卻生活困苦，怎能無動於衷？