股市隨筆

        今天共有兩篇網誌，標題是「股市隨筆」及「電的旅程 ( 208 )」。

        昨天恒指升68點，成交602億。上證指數跌7點，成交776億。

        中國銀監會出了文件，規管內銀的所謂「理財業務」。理財業務涉及的資產都不在銀行本身的賬簿上表現出來，是銀行的一種經營手法，以代客理財的名義，以高息付給存款戶 (借貸方)，再用更高息貸給客戶 (受貸方)，涉及的金額龐大。由於是表外資產，也不受監管，現在央行注意到相關的風險，作出規管及限制，小型內銀受影響最大，所以招行，信行等近日跌幅非常大。我認為大的內銀也受影響，所以不要貿然去撈內銀，至少再等三個月，看到它們第一季季報再做定奪。

        第一季度內地100大城市樓價續漲，而銷售同比升了30%多，所以內房股可以看好，所謂「國五條」，各地執行的地方政策都不同，甚至20%的利得稅都有不同解讀，未必能全面貫徹。

        美國新屋動工不斷上升，樓價也穩步上升，能源開採蓬勃，就業數據不錯，但政府削開支，僱用人數減少，加稅對消費的影響還沒有表現出來，看起來聯儲局下一步動作會是關鍵的影響經濟的因素。貝南克以做QE樹立了他的聲望，大概直到下台都希望維持現在的好勢頭，今年內QE不會停，明年就難說了。