Monthly Archives: 十一月 2018

        跟朋友餐敘，其間有位記者朋友講了一段他最近去中國考察的親身經歷。

        他去了廣西一處大山裡，一個少數民族的村莊，那裡十年前修通了公路，但人民依舊窮困。那裡的村民沒有文化，跟外界隔絕，對外面世界一無所知，靠割山上的草，養牛，養羊為生，由於不懂選種配種的技術，養的牛品種退化，越養越小。七年前政府派來了一位大學畢業生做村長，村長摸熟了村裡的情形向縣裡申請扶貧資金。村裡近一百戶人家，政府撥來二百萬元無擔保貸款，每戶分到約二萬元，但這筆錢不能拿回家，而是入股村裡的農民合作社，在村長帶領下引進良種肉牛，建起了養牛場，村民割草賣給牛場，政府又派來技術員指導，幫助村民養牛，又引進優良的飼草種籽，現在山上長的草都不是原始的野草，而是優質高產的牧草。一百戶人家，現在養了幾千頭肉牛，村莊已經相當富裕，現在村民都很忙碌。現在政府加大了貸款，還有外地人移入，承包荒山地經營，昔日的荒山，現在充滿生機。據朋友說，他看到的景象令他也吃驚，聽的人當然很感動，那麼偏遠的地方，都找到致富的道路，我們看到大陸怎麼那麼多有錢的人？大概也找到答案了。

        我前天貼出博文，指出10月31日是重要日子，出了三條重要消息。昨天又傳出消息，特朗普與習主席通電話，雙方可以處理貿易糾紛。昨天恒指升了1070點，據說是十年來的最大單日升幅。

        我一直在博文堅持一個觀點，認為像美國這樣的民主國家是不可能在和平時間要求國民做出利益犧牲。美國對中國的貿易戰影響太多美國人的利益，普通老百姓會說：「你政府要怎麼對付中國人都可以，但你不能犧牲我的利益！」而大商家大財團則默默發功，影響白宮決策，這種要別人痛寧願自己也痛的政策，是不可能長時間堅持的。

        直至副總統彭斯發表反華演說，更多人認為這是意識形態之爭，是政治問題，貿易戰要長期繼續下去，實際上意識形態之爭，體制之爭，在世界上會長期繼續下去。美國不喜歡伊斯蘭的，也不喜歡阿拉伯的君王制，或教主制，但美國能改變他們嗎？政策的抉擇首先考慮的是國家利益，民眾福祉。

        以此作為推測美中將來的關係，原則美國會要求中國多買美國貨，中國會接受。美國會要求中國開放外資進入，公平貿易，中國也能接受，但美國會放棄干涉中國內政和體制的要求，中美是可能達成雙贏的局面的，回到商務部長第一次跟劉鶴談成的協議上。

        所以最近恒指升了近二千點，並不是大跌市的反彈，是有貿易戰淡化及中國政府托經濟，托股市的實質政策支持的，升勢可能繼續到十一月尾，中美談判有結果，不要太早離場，也不要太貪心，股市也不會直線上升的，有了相當盈利，要留意套現一部份，具體的情況每個都不同，要自己決定，高位不套現，跌市中眼看盈利融化掉，也是痛苦的。

        今天共有兩篇網誌，標題是「股市隨筆 (1 及 2)」。

        昨天是個重要的日子，三條消息都是十分重要的。

        第一條是中共政治權開會，表示明白現在市場有下滑風險，部份企業經營有困難，中央會制定方針對策，又表示支持上市企業合法合規回購自己公司股份，上證2500點是政策底大概可以確定。

        第二條重要新聞，特朗普首席經濟顧問庫德洛表示，美國並非一定要將貿易戰升級，如果中美會談有成果，還可能取消部份商品徵稅，後着是什麼？我們當然不清楚，但美國態度軟化應是事實。

        第三條消息是匯豐證券發表報告，指港股極度偏低，這是造市者在試水溫的一種手段，有其它大戶的默契，一段港股的反彈浪可以預期。

        內房的龍頭股之一，中國恒大宣佈發美元債集資，兩年期11厘，四年期13厘，總數16億美元。

        記得兩年前市場批評恒大美元債太多，不久它就宣佈已清還所有外幣債務，不知為何現在又要舉債借美元？這批債券背後還有夏愨大廈做擔保，息率依然如此高！

        恒大大概向銀行已借不到新貸款，發人民幣債又不獲批准，售樓套現也並不順利，接受非常呵刻的條件發美元債，已現窘況，希望最後能安渡難關吧？

        退一步想，假定真有一、兩家規模頗大的內房股倒下，一定也是由債權人接管 (大銀行)，慢慢清理，不致影響宏觀的金融鏈，我們小股民也無需擔心吧？

        國內的情形一團迷霧，看國慶假期的消費，也不像經濟陷入蕭條，也沒有大規模的關廠，失業，似乎經濟正常，但對前景，市場情緒相當差，銀根不緊 (市場息率正常)，但大房企借不到錢，可能政府太多調控，令市場無所適從，可能很多細調，微調，政策放鬆，我們看不到，上證2500點可能是個底，如真能證實，市場情緒會轉好。