雜談

        「國內中小企融資困難」

        最近，隨著中國央行收緊銀根，中小企融資困難，有不少報導，已有不少經營了多年的中小企倒閉。政府提出了很多政策，說是要幫助中小企，特別要求銀行信貸要向「中小企傾斜」，多多照顧，實際上中小企仍是借不到錢！

        因為中小企通常沒有抵押品，或抵押品不足，銀行風險太大，不願意借。其次做一筆小小的中小企信貸，銀行要花的功夫，包括資格審查，法律文件等等，可能比做一筆貸給大企業的大貸款還要多，銀行當然不想做這樣的生意。還有一個理由，是大銀行信貸利率都受規管，小貸款也不能收較高的息，銀行根本沒有誘因，來放款給中小企，一切「政策」祇是說說而已。

        外國，例如美國，銀行牌照不難取得，所以小銀行特別多。這些小銀行本身資本也有限，做不到大公司的大生意，它們集中在自己社區，做按揭跟中小企信貸。由於多是做街坊生意，銀行跟貸款人的距離短，比較了解，抵押品不足，如有一個較有信譽的第三者擔保，也可以貸到。而且利率市場化，風險高利息也高，小銀行貸給小企業，也是行之有效的。

        中國的金融業也在走多元化的道路，有典當業牌照發出來了 (照共產黨的教條說法典當業是高利貸吸血鬼，以前是嚴厲禁止的)，聽說現在政府也開始發出「放貸人牌照」，建立起非銀行的信貸渠道，「標會」形式的私人集資也開始出現，聽說「典當業牌照」以及「放貸人牌照」由於數量很少，而有利可圖，現有的牌照還很值錢，這樣的措施讓民間地下的集資放貸合法化，應該對中小企融資有幫助。

        香港政府在08年金融危機後，鼓勵銀行對中小企貸款，政府提供一半擔保，這種做法不知外國有沒有先例？據我所知當時經過這一計劃借出的錢不少，就是說計劃是有用的。

        中小企倒閉當然不是一件好事，但要知道中小企倒得快，新開出來的也快，一雞死，一雞鳴，不一定那麼可怕。中國改革開放才三十年，市場運作仍不完善，許許多多環節需要發展，需要完善，相信經濟前景依然是很好的。