近期港股悶悶地，成交縮小，一個原因是A股也牛皮，而且市場不時傳央行收緊銀根，應該也是事實，如此看來世界大國中唯一一個沒有大做QE大放水的就是中國央行了。另一個原因港股近期抽水很厲害，騰訊發美元債，美團發股，甚至安踏都大股東收水，建滔化工亦是，再加上每天都有新股上市，市場資金抽走不少。還有原因就是工信部發文，要整頓網股，這些因素令市場裹足不前，但中國經濟向好，美國經濟向好，疫症雖有反覆，但疫苗證實有效 (以色列完成全民接種，確診例從每日過萬降至單位數)，各國經濟復蘇可望，總的前景是好的。
北京整頓網絡大公司，一方面是要摸清這些公司的底，最重要可能是政府要求它們交出大數據給政府，並由政府監督這些大數據的運用，通訊和大數據掌握在私企手裡，應是不可接受的，但相信不會妨礙電商運作，電商已成內循環重要一環，而網絡公司一定會乖乖接受政府指導，所以所謂加強網絡監管也會悄悄過去，市場清楚政府意圖後，網股又會回復生氣。
「中國在崛起」
有外國的政論家，分析中國崛起的原因，他認為現代的中國人有以下特點：1) 強烈的致富心。 2) 非常能吃苦，工作再苦環境再苦都能忍受，祇要有回報。 3) 有非常強烈的學習的意願，而且學習很快。 4) 有強烈的攀比心，通俗一點說，祇是上進心。
其實以上所有特質，並非中國人才有，也非什麼特別的東西，但是全社會大多數人都有這樣特質，這就了不起了。中國以前窮，改革開放以後有了個人成功，致富的客觀條件，又有許多人的確擺脫貧困，進入一種更高的生活境界，這就鼓勵了其它人，形成一種幾乎全民要上進的精神，十幾億人受過教育，還在努力學習，肯吃苦，拼命工作，國家一定富強起來。而且中國是一個高度同一化的社會，95%以上人口自認是漢人，用同一種文字，說同一種語言，社會內部種族衝突很少，教派衝突可以說沒有，又有一個強而有力的中央政府，國家大而整體團結，行政有效，威力就發揮出來了。
以前政府還有外行領導內行的事，祇會打游擊戰的老幹部出來管經濟，鬧出一些笑話。現在政府各部門都在文化素養很高的專業文官的治理下，我們看到種種施政都理性，冷靜，符合實情，有效，加上巨大的人口優勢，再穩定發展十年，中國在世界上會處於主導地位。
「美國霸權衰落」
世界矚目的美日首腦會談結束了，發表了針對中國，措辭相當嚴厲的聯合聲明。但在日本首相回到日本後，日本媒體引用政府官員說話，說是日本首相「抵抗到最後一分鐘」，才同意了這份聯合聲明的措辭。言下之意是日本不願意這樣得罪中國，被逼之下不得不屈服於美國壓力，而日本外務省發表的日文的首腦會談聲明，將新疆，香港這樣字眼全部刪掉了，將台灣，改成台灣海峽。
日本戰後一直在美國軍事佔領下，經濟和國防部極度依賴美國，所以一直是非常聽話的小弟弟。這一次明顯地表露出來，它跟美國的對華政策並非一致，如果美國以後再要用脅迫的手法，叫日本做日本認為不符合它國家利益的事，日本可能也會產生離心力量，力爭自主，跟現在的歐盟一樣。德法已經清楚表明以後會以自己國家為考量，不一定跟美國立場一致，日本也正在經歷這種轉變。
最近烏克蘭東部局勢緊張，美國揚言派兩艘軍艦去黑海，俄羅斯宣佈封鎖刻赤海峽，美國就宣佈撤回軍艦，美國再也不能處處揚威了。
今天共有兩篇網誌，標題是「股市隨筆」及「雜談」。
「信義光能」
4月16日寫了一篇，不理解信義光能 (968) 為什麼四月份大幅減出廠價，再找到一些資料談談此話題。
信義光能是國內也是目前世界上光伏玻璃產量最大的龍頭公司，緊跟其後的是福萊特玻璃。去年下半年光伏玻璃需求大增，售價漲了近50%，而預期需求龐大，由於毛利率高，不少同行打算擴大產能。而信義光伏跟福萊特玻璃也都在今年第一季度有新生產線投產，預計今年第二季就可能出現產能過剩的情形，所以四月開始降價，大約降了23%，回到了正常玻璃行業的毛利率。
這是現有市場佔有者的一種策略，狙擊新進入市場，同時嚇阻想進入市場的新的投資者。如果行業的大哥也祇能賺取不高的利潤，新來者要打入市場必需賣得更低，新的生產線折舊，損耗等等一定高許多，豈不是無利可圖？而現有的市場佔有者，憑藉新增產能，更大的銷量也許能維持好利潤，但無論如何價值都要重估，現價比高峰跌了百分之三十幾，可說很合理。結論是信義光能還是非常強的公司，股價大幅上漲可能要等一段時間。
信義光能目前產能大約每日10000噸，今年第一、二、三季每季都有每日1000噸的新生產線投產，即每日產13000噸，規模非常大，新增產能可以部份彌補毛利潤的下跌。
「日本不該排放廢水入太平洋」
日本首相菅義偉宣佈，福島核電廠的冷卻水已儲滿了千個儲存罐，無法再儲，明年開始要將一百萬噸含放射性廢水排入太平洋。
中國抗議，南韓嚴正抗議並揚言要告上國際海洋法庭，美國認可，歐洲不作聲。
雖說這一批廢水已儲藏十年，放射性大減，再經處理祇剩下放射性氚排放，稀釋以後是無害的，日本大臣麻生太朗說當飲用水都可以。中國外交部發言人嘲笑他：「你何不飲用一下？」這都是日本人的說法。聯合國原子能委員會是否應該化驗排放的水的真實數據？
太平洋洋流很快就能將廢水帶到美洲西岸，一年就能行遍全球海洋。
問題是日本並非沒有其它辦法，它可以再建二千個儲罐，已經拖了十年，可以再拖二十年，水中放射性就更少了 (放射性有半衰期，會自行減少)，二十年後再說。另一辦法是打二千米甚至更深的井，將廢水注入，因為遠離地表，地表水不會受污染。
總之，日本自己的麻煩應自己解決，核污水應在本土處置，不應危害全世界。
有人說菅義偉做不長首相，他並不是自民黨有勢力的派閥的首領，這個黑鍋讓他揹，但日本政治跟外界更沒關係了，污水不應倒在大洋啊！大洋是世界的，不是日本的！
倒廢水還有兩年，反對的聲音很大，日本國內不要說漁民，普通老百姓反對的都很多，中韓俄又嚴重抗議，聯合國，環保組織再出來說說話，阻止日本這麼做是有可能的。既然廢水那麼乾淨，不在國內處理是說不通的。
股市中不確定性因素多，散戶祇能自求多福，多加小心。
最近有一則新聞，信義光能 (968) 4月份出廠價格降30%，是非常出人意料的。
信義光能剛發表2020年年度業績，業績良好，展望樂觀，正在大規模投資擴充產能，盈利展望也理想，投資者當然會認為是產品供不應求，否則為什麼大擴產能呢？但突然傳出消息，信義光能四月份出廠價格降低30%，報告是瑞信出的，消息來源欠奉。四月現在才過了一半，四月出廠價會降30%應該董事會早知，如果是政府突然發的指令，董事會也不知，應該可以看到政府的指令，也看不到。而信義光能的股價已從21元/股跌至13元/股，中間究竟發生什麼事？有沒有人隱瞞，散戶都不得而知。
至於其它股市中的偷呃拐騙，蓄意誤導更是多不勝數，難以防患，所以，投資市場沒有百分百確定的事，風險管理不可忽視。
今天共有兩篇網誌，標題是「股市隨筆」及「雜談」。
「反壟斷告一段落」
繼重罰阿里，中國的監管部門約談了三十多個電商平台，批評了它們經營中的不當行為，並且提出了整改要求，而這些公司都誠懇地接受監管當局的批評，願意按照指導整改，而且聯合發佈了不壟斷數據，不要求商戶二選一，不殺熟的聲明，以後定期向監管部門彙報執行情況，至此，內地的「反壟斷」行動似乎告一段落，沒有要求這些平台剝離業務或是進行大規模分拆，市場似乎可以安心一些，網企股價都有反應，現在大家還都很謹慎，怕行差踏錯，但看起來大格局沒有改變，政府的政策，至少在目前是不想影響電商的營行的。
「中美關係」
現在有些評論家認為中美處於新冷戰時期，當然兩國在吵架，又沒有打起來，可以描述為冷戰，但今天的國際形勢跟美蘇冷戰是很不相同的。
當年「社會主義陣營」跟「自由資本主義世界」壁壘分明，中間經過韓戰，越南戰爭及古巴導彈事件，形勢險惡，但今天中國也私有經濟蓬勃，沒有極端的意識形態，而且不斷表明對美政策是不衝突，不對抗，並沒有當年美蘇之間不是你死就是我活那種對抗。
其次，當年蘇聯跟美國沒有什麼共同的經濟利益，今天則不同，中美間有龐大的貿易，美國在中國有龐大投資，兩國有廣泛的人員交流，對抗則雙方都受傷，合作則互利，形勢很明白，問題在美國感受到世界一哥的地位受威脅，而美國有一些策略家認為可以用關稅及高科技禁運以及挑動中國國內的離心勢力，來壓制中國甚至讓中國倒退，崩潰。如果用盡所有策略，中國不為所動，社會穩定，經濟繼續發展，則會出現不同的聲音，而政府的職責是為國家謀福利，不能長期繼續損人不行己的做法。
當年的冷戰，從二次大戰結束大約是1945年開始，一直延續至柏林圍牆倒塌，長達40多年，現在美中之間的「明鬥」，大概可從特朗普發動關稅戰開始，大約2018年，迄今兩年半，中國國內不發生動亂，美國盟國各自為政，不參加反華大合唱，「明鬥」的戲大概也唱不久了，兩國應該會恢復接觸，開始說實務的議題，中美經濟互補性非常強，經貿往來會快速增加，將來的競爭轉入「暗鬥」，表面的表現會和平一些。
歷史上發生戰爭，都是因為有一方認為自己武力強，可以征服對方。核武出現以後，出現沒有國家相對於其它國家有絕對優勢的現實，既然不能打仗，祇能和平相處，大形勢應是如此。
「重罰阿里巴巴」
中國反壟斷監管部門宣佈重罰阿里巴巴，阿里巴巴也發聲明誠懇接受處罰，以後會遵循合規的方式做事。
似乎這樣結果是預料之中的，中國政府並不想損害電商的經營，而電商已成中國經濟循環中重要一環，政府希望市場公平，合規，有序地進行，也是完全正確的。對阿里巴巴電商這一部份反壟斷的審查應已告一段落，前景明朗了一些，罰款雖大，但也祇是九牛一毛，不損及阿里的根基。
相反，由於反壟斷政策，騰訊旗下微信也要接納阿里支付寶的鍵接，可能對阿里也有利。
現在電商的網絡已發展得非常大，窮鄉僻壤的地方也可以通過電商參加到商品貿易圈中，對國家經濟是有利及重要，政府不會干預電商的正常運作。
這一次政府關閉阿里創辦的「湖畔大學」，要求阿里的媒體板塊整頓，又對螞蟻的金融業務加強監管，很可能最終有國有大銀行介入，這些事背後從政治層面看，可以看作政府不希望私企不受控制地擴大資本，擴張影響力，私企大老闆也許早就明白這個道理，但有時太自信了越過了紅線。
「美國遏止中國的政策將會改變」
美國拉攏盟國，一起制裁同譴責中國，想造成孤立中國的態勢，但中德領導人通話，默克爾總理明確說德國要按照德國的利益行事，獨立自主，重視與中國發展關係，因為德國在中國有重大經濟利益，奔馳汽車在中國的銷售比在美國的銷售高三倍！法德立場是一致的，法國早在戴高樂年代已表明不追隨美國。
東南亞諸國中國的影響比美國大許多，沒有人願意得罪中國。
美海軍艦隻在東海南海頻繁活動，但出發前美國國務院發言人說不希望在東海南海與中國發生衝突，就是說美艦不會動武，祇是來示威，這不影響中國的發展。新疆，西藏，香港局勢都已穩定，就是台灣一方面迎合美國，發展與美關係。另一方面非常警惕，不要成為反華的棋子，肚子裡各有算盤。
所以美國拉攏盟友圍堵中國似乎毫無成效。
反過來看美國自身，如果半年以後圍堵中國的政策無效，美國的商界又會出聲，反對美國政府妨礙它們與中國進行正常商貿，特朗普政府後期，商界已經對他的對華貿易戰表示強烈不滿。
拜登政府換了手法，商界不好出聲，如果這個政策失敗，各國跟中國生意越做越大，但中國公司杯葛美企，美國商界肯定會強烈反對政府的政策，這種內部的力量是非常強的，一旦發酵，政府很難不理會。
中國已一再表明對美政策是不衝突不對抗，現在兩國間所有問題都是美國挑起的，美國國內會有反思。
假定中國仍保持穩定發展，經濟越來越繁榮，美國就要在對抗而站在中國市場之外，還是合作共同發展之間作出抉擇，美國國內商界的影響力是不能忽視的。
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