AI投資的第一波, 是擁向ai的運營商, 所謂Big Seven納斯達克的神奇七雄, 這股潮流大概持續到2025年的11月, 資金開始離開, 轉投晶片供應商和Data Center的基建供應商.
為了建數據中心, 各大公司準備的投資額是驚人的, 微軟一家今年將投資1900億美元, 谷歌也差不多這個數, 加上其他公司的投資, 衹是建數據中心和相關的配套, 比如發電廠, 今年的投資就接近1萬億美元.
誰最受益呢? 做記憶體儲存晶片商及伺服器生產商, 像美光, 海力士去年11月以來, 股價都漲了幾倍. 晶片供不應求, 供應商自然大幅加價, 美光最近的年報, 它的晶片出售毛利率達到驚人的84%, 這是很典型的資金輪動, 現在市場有一說法, 再下一輪得益的, 可能是生產晶片設備的供應商, 這個輪動已經開始, 甚至做聯結伺服器光纖的, 做Data Centre水冷卻器的公司, 股價都漲.
要炒完了這一輪資金可能才會重返AI運營商. (待續)
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