股市隨筆
昨天恒指跌40點，成交396億。上證指數升7點，成交456億。
恒指開市曾跌230點，中午倒升，收市微跌，成交淡靜，好消息出盡，在現在的價位，下跌的可能大一些。
A股IPO審批在停了2個月以後又重啟，在創業板上市，兩家小公司，停IPO兩個月不會是隨意的，看起來A股新股上市會大幅放慢，A股的IPO上市黑幕，股市的內幕交易，總需要好好整頓一下才行，苦口婆心要求上市公司守規矩，增派息，做好人，祇怕沒有什麼用。
有網友問起利豐，我想再提一下，這是一隻炒股，不宜常揸，賺了就要沽，等下一輪，輸了也要沽，再等下一輪，輸了不肯沽就不是短炒了，它自己會形成一個趨勢，有一上下波幅，這一次大跌之後這一趨勢仍未形成 (日子太短)，12元/股幾次下跌都沒有跌破，可能是一個底，假如買入後再跌，例如跌至11.40元，應該沽掉觀望，總之炒股就是要在波幅中獲利，不能長揸。
內銀股我近兩個月不停在減持，如果年結時減少派息會令股價再跌，以上看法僅供參考。
DPZ Blog
2012年9月22日星期六
低增長高通脹
到第三季，我修正了自己之前對市場的觀點，亦開始改變部位和操作之法。
當中最重要是八月中開始，證實中國經濟並非自己先前估計的第二季見底，加上滬深股市以及國企指數之印證，再出現哈爾濱斷橋「側滑」事件，以及港股抽水頻仍，經常出現炒高配股之態，改變了自己對中國過於樂觀的看法。縱使恒指裂口大成交突破八月高位，但鑒於國企指數、新華富時25指數、滬深300指數都保持疲弱的橫行格局，我對恒指的上升趨勢存疑。
我於《八月總結》已述，逐步趁高沽出港股，先沽周期性、小市值的股票（不少當時股價比後QE3時期還高），然後再沽較大而跟中國經濟敏感度高的部位，目前只留下華潤燃氣、鳳凰衛視（業績後買入）、偉易達以及另一隻細粒消息炒股。所得現金，主要增持美股 (GM, IBM, SPY) ，買入鉑金 ETF (ETFS Physcial Platinum)，以及美國的 REITS (Vanguard REIT ETF)。新興市場股市，決定放棄中國，投入南韓 (MSCI South Korea ETF) 和 泰國 (MSCI Thailand Investable Market Index) 。結果回報頗佳，在 equity curve 沒有什麼波動的情況下，穩步攀升。
由於我第四季開始看市時間將會大減，重點由選股轉到資產配置上，較為合適，暫時效果亦頗理想。另一個原因就是，隨着自己的經驗和資金不斷增長，愈來愈怕輸，不必冒的風險就不要去冒。回顧以前虧損的操作，莫不是跑去冒不必要的風險，以及交易一些不符合自己操作法長處的東西。
九月中，中國、歐洲、日本放水，美國出 QE3。
我估計 QE3 後，美股將進入牛市後半段，估計大型股票將會領跑。在自己無暇做太多個股分析的情況下，將資金趁低增持藍籌和指數；新興市場考慮 uptrend 較明顯的泰國和南韓（甚至可考慮墨西哥）【金磚四國和日本走勢較差】，在風險較低的前提下，博取突破的較高回報。
另外，長期低息兼通脹加快，是另一重點。實物資產，例如美國的房地產、農產品、貴金屬易升難跌，甚至通脹掛勾債券，以資產配置的角度看，不能走漏。
在中國經濟轉型出現困難，製造業成本急劇上漲的情況下，加上外圍通脹，原料價格回升，出現滯脹的風險不斷增加，未來可能要在低增長，高通脹下求存。把資金投到哪裏，必須審慎考慮；每天朝買進，暮止蝕，並非明智之舉。
張貼者： CUP 於 上午2:46 8 則留言:
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標籤： 實戰篇