由於時差關係，清晨六時就起床了，看看電腦道指漲了266點。昨天說到美林清票據，大幅集資，也可以當作好消息來炒，今天果然成了好消息了，股市總是找藉口炒上炒下，現在的大勢還是靜候美國經濟有好消息，在此之前祇是一個上落市。
國內以政治局會議的形式肯定了經濟政策轉向，從「二防」(防上經濟過熱，防止通脹) 轉到「一保一防」(保持經濟平穩較高的發展速度)，這一點在我的Blog中早在一個月前胡錦濤講話時就指出了。
中國的經濟，出口產品大部份還是技術含量低的勞工密集工業，要升級轉型有兩個前提。先是工廠要賺錢做大，做強，然後是投資在科技和品牌的建立，也有很成功的例子，像聯想集團，但走這條路談何容易？逼得太緊中小企業祇能關閉。以香港的財力和國際聯系，政府要搞高科技產業，說了十幾年，有多少成效？
低附加值的勞工密集行業，根本抵受不起原材料價格上漲，中國政府會擔心失業率上升，人民幣幣值上升，勞工成本上升的壓力，逼得緊了，祇能向比較成本更低的地區例如越南、柬埔寨轉移，工廠移走了，就再也不會回頭。
宏調政策本身是對的，現在放鬆可能也是必要，經濟並非那麼聽話，增長率11.5%可能過高，想調控到9%真能那麼正確嗎？下跌勢頭一旦形成，拉都拉不住！現在政府的最高層可能注意到這個問題了，單單看統計數字中國經濟真是在預控之中。但我懷疑生產下滑，出口停滯，房地產融資緊張形成市場不穩，這些問題都比我們看到的要嚴重。放鬆銀根，人民幣減慢升值，都是迫在眉睫的事。美元轉強，將讓人民幣受到升值的壓力減少。下半年中國經濟可能會比上半年更好些，銀行類股得益最大。
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