Monthly Archives: 十一月 2014

        今天共有兩篇網誌，標題是「股市隨筆」及「迷死人的故事 ( 42 )」。

        昨天恒指升194點，成交920億。上證指數升56點，成交2452億。

        昨天早晨宣佈了滬港通11月17日，也就是下星期一開通，開市恒指升了600點，收市升幅收窄，還是升了194點，成交920億，週五的猜想是正確的，梁特首上週五已知此事。

        A – H股中H股便宜的多隻股票都大幅上升，成交也很大，當然是套戥已在進行，內銀股如工商銀行 (1398)，A股人民幣升了0.1元/股，現價3.67元/股，升了2.8%，但H股也升，升了1%，H股仍有溢價大約8%，看起來外資會買A股的大銀行大保險公司，A股相關股價會上升，差價最終也會消失，外資資金流向A股比內地資金流來H股可能會多很多，上海A股受惠比港股受惠可能更多。

        從外國的財經報導及大行的分析來看，外資對進入A股市場似乎興趣很大，又有可能日後每天港人兌換人民幣的限額放寬，所以人民幣的需求可能增大，如果中國政府和企業在境外發更多債券，對人民幣的需求可能更大，日本的國債十年息祇有0.44厘，歐美是二厘多一些，人民幣息率高得多，需求可以想像。

        看看APEC會議的報導，中國今天是財雄勢大，在倡導亞洲基建開發銀行，亞洲太平洋自由貿易區，高鐵要建到莫斯科，倫敦，雖然還依然是願景，但有資格提出來，已是「中國的聲音」。

        滬港通的長遠後果是中資在香港市場影響力更加大，港股買賣的「潛規則」可能也會改變，要多多留意。

        今天共有三篇網誌，標題是「股市隨筆」，「關心時事」及「迷死人的故事 ( 40 )」。

        昨天恒指跌99點，成交732億。上證指數跌8點，成交2442億。

        特首又在公開場合再次提及他去北京會要求中央早日開通滬港通，如此表態確是不普通，似乎特首已是胸有成竹，是不是中央送這份「禮」要讓特首來宣佈，給他一點面子，一點政治資本？

        昨天領匯入了恒指成份股，領匯現價很高，它的前景又絕不是高增長股，小心不去追為好。

        萬洲國際昨天入了MSCI指數，又入了國指成份股指數，它是市值千億的大股，一定會入這些指數的。高盛，大摩在萬洲上次股價大跌後仍維持正面看法，目標價7元、8元，我們不知上次大跌究竟發生什麼事？很可能有大戶在對賭淡的一方已勝出。大家也許還記得碧桂園跟騰訊大股東與投資銀行賭期權，當然都是投行勝出，期權到期日股價都跌破期權價。

        渣打股價一年內從173元跌破120元，渣打的規模其實不大，策略錯誤，高層不和，股東不滿，問題一大堆，前景不明朗，散戶也切忌見低去追，公司內部有問題，直到問題解決，否則低處也許不算低。

        「鈎魚台島問題日本讓步」

        寫了好多篇關於鈎魚台島歷史以及中日爭拗的來龍去脈，以及可能的解決方案的文章。當年鄧小平為了改革開放吸引外資及外國技術訪問日本，在鈎魚台島問題上中國讓了半步，承認在該島主權問題上與日方有爭議，擱置爭議，當時的提法是讓下一代人來解決這一問題，日方則堅持鈎魚台島是日方領土，並在日本實際控制下30多年以後，2011年中國重提自己對鈎魚島擁有主權，並派海事船去巡邏，事件擾攘了三年，中國的目的要日本也退半步，承認鈎魚島是有爭議領土，日本卻堅持不讓步。昨天報導，為了改善中日關係，實現日中首腦會談，日本終於同意承認鈎魚島是有爭議領土，雙方將開始談判，管控風險，中日間一個大的障礙可以掃除，今日中國跟日本的力量對比已經逆轉，形勢比人強。三年前我寫過中日間雙方現存的共同利益十分巨大，總要找到妥協的方法，雙方的底線是都不登島，共同巡邏，你星期一、三、五，我星期二、四、六，諸如此類，最終結果祇能如此，開始談判，就不會沖突，談幾十年都可以，不妨礙雙方發展共同利益。

        中日間另一問題是歷史認知問題，焦點就是拜靖國神社，中方應會堅持日本首相不能親自去拜祭，至於送一份供品，閣員及議員去參拜，中國就很難管那麼多了，我想最終結果也應該是這樣。

        日本的歷史觀不會有大的變化，右傾思潮會繼續下去，但今日的形勢，中國在亞洲已是大哥。隨著日中經貿關係滲透，日本的親華勢力 (有既得利益相伴) 會上升。

        今天共有兩篇網誌，標題是「股市隨筆」及「迷死人的故事 ( 39 )」。

        昨天恒指跌46點，成交583億。上證指數升7點，成交1796億。

        股市從23000點附近急升了近千點，雖然近兩天略為回調，但滬港通開通及佔中漸漸淡化，隨時會成為好消息刺激股市，所以也不能看得太淡。

        美國中期選舉有了結果，共和黨大勝，許多美國的報導指選民不一定認同共和黨的保守政策，但對於奧巴馬的六年政績並不滿意，民主政制是這樣的，奧巴馬做了六年，老百姓對當政的多是不滿的，而這六年裡中低收入的人收入並未增加，而奧巴馬的健保法案很多人都不滿。報紙大寫標題：「奧巴馬政府成了破腳鴨政府」，總統跟兩院分屬兩院，美國歷史上經常發生，也不奇怪，通常認為共和黨是新商界的，所以股市反應正面，但歷史上共和黨管經濟不一定好。像小布殊年代催生了08年的金融海嘯，克林頓時民主黨執政，美國經濟非常好，但民眾很健忘，對現狀總是不滿居多。

        共和黨控制參眾兩院還有一點值得注意的，許多共和黨議員認為聯儲局權力太大，會否出現限制聯儲局權力的討論，此事可以發生很大影響。

        今天共有兩篇網誌，標題是「股市隨筆」及「迷死人的故事 ( 38 )」。

        昨天恒指跌150點，成交672億。上證指數跌11點，成交2019億。

        昨天市場上有兩條大新聞，一條是新加坡股市由於客戶跟交易所電腦鍵接有問題，全天暫停交易，猜想就是電腦系統故障，這是相當嚴重事件，除了影響新交所聲譽，不知會否引發索償？

        另一單新聞是中外運爆出醜聞，旗下多家子公司監守自盜，通過與客戶串通，重覆抵押或虛假抵押，向銀行騙貸，此事據說是總公司將相關托管業務交給香港子公司管理，香港子公司去核賬才查出來，真是奇事，很難想像一大班人，包括公司內部上下許多人，還有外部的核數師，公證行，還有一大班行騙的所謂客戶，長期結黨做這些事竟然未被發覺。

        沙特阿拉伯突然調低了向美國出口原油的價格，紐約其油一度跌破76美元/桶，期油本有市場價，沙特以前也沒有這樣做過，有陰謀論者認為是沙特要打擊美國頁岩油開採行業，也不是沒有道理，油價從高位下跌了20%，像埃克森這樣的大油企跌幅很小，一是它交給產油國的稅也低了，二是它的煉油及分銷業務利潤上升，所以中海油這樣的公司最尷尬，油價在現水平甚至再跌，看起來中國政府要給它補貼，這是可能發生的吧？