Monthly Archives: 九月 2013
「第六章：歷史中的博奕術－穿越心計的魔仗」
＜諸葛亮安定蠻夷＞
諸葛亮輔助後主，經營蜀地，當時與東吳和好，南方少數民族叛亂成了必需解決的問題，諸葛亮七擒七縱孟獲的故事在中國家喻戶曉。諸葛亮深知憑著蜀漢的軍力以及他自己的智謀，要打敗蠻族容易，但一收兵蠻夷又叛，不解決問題，一定要收服當地領袖人物的心，叛亂領袖孟獲被諸葛亮玩弄在股掌之上，七擒七縱，最後孟獲流淚謝不殺之恩，並說「南人不復反矣」。
諸葛亮收兵時不在當地駐兵，祇委派本地的上層貴族做郡守，不從成都派官過來，許多部下都不理解，辛苦打一來的地方怎麼不派人駐守？征兵征糧，諸葛亮分析說我如留官，就要駐兵，很難去管理當地人，後患無窮，現在讓他們自治，但求相安無事，果然在諸葛亮有生之年，南蠻沒有再叛亂。
諸葛亮以長遠眼光對待少數民族，以後更幫助當地人提高農牧技術，漢人和夷人也融洽相處，在漢人為主的文化，經濟滲入中國最南方，作出了傑出貢獻！
今天共有四篇網誌，標題是「股市隨筆」，「關心時事」，「回應網友 – Ray」及「博奕心計 ( 27 )」。
昨天恒指升226點，成交782億。上證指數升25點，成交1911億。
不明白A股大升的理由，也沒有專家出來分析一下。股價升了，同樣的股數轉手，成交相應也增加了。
據說I Phone 5C平價新款I Phone已開始付運給中移動，在將來的日子裡有利中移動的消息可能經常會有，中移動近日急升是否跟衍生工具的淡倉有關？無從證實。
臨近聯儲局議息的日子了 (9月16日)，市場現在偏向猜聯儲局會相當溫和地減買債，例如祇減少100億至150億 /月。美股近日不錯，但沒有人知道真正消息出來會是怎麼樣。
澳洲鐵礦石付運量上月非常理想，中國的煉鋼企業可能在增加庫存，澳元上週一週內升了2.3%，可見炒外匯的風險。專家都說澳元要跌，偏偏就大漲，但鐵礦山企業不一定賺大錢，新的採礦生產線投產競爭加劇以及採礦成本上升，都不利礦山企業。
「敘利亞局勢」
敘利亞內戰打了三年了，究竟誰跟誰打，我至今也沒搞清楚。反對派中有不同教派的，不同種族的，有極端份子，至少有七、八派，而巴沙爾那一派在敘利亞也很強，支持者也很多 (如果變天，既得利益集團及追隨者會受報復，下場很慘，所以拚命抵抗)，因為弄不清，所以沒寫過評論。
從美國的角度看，它的中東政策很清晰地有三個原則：第一是保護石油開採和運輸的暢道，這一點也符合我們中國的利益。第二是肅清恐怖份子，即使不能消滅他們，也不能讓他們得勢。第三是保護以色列的安全。
敘利亞不產石油，也不控制輸油通道，所以不是太重要。其次是巴沙爾政府雖然反西方，但也一直謹守小國本份，不像伊拉克的薩達姆，除了援助黎巴嫩真主黨，並沒有支持恐怖主義，在全球搞事的前科，敘利亞也不威脅以色列，所以在美國人眼中敘利亞並不重要。當然，因為巴沙爾是反西方的，美國也樂於見到他倒台，即使敘利亞四分五裂，也許比有一個強的反西方政權為好。
這一次針對化武的問題，奧巴馬要爭取國會授權，國會眾議員雖受共和黨控制，立場比奧巴馬更鷹派，但民眾厭戰，議員要聽選區中百姓意見，所以國會不一定通過攻打敘利亞的提案，不過不動手奧巴馬太沒有面子，很可能等聯合國化武調查報告出來，有了證據，再向國會提出一個限規模，限時間的打擊方案，奧巴馬想的。當然不止是懲罰巴沙爾，他想的是削弱政府力量讓敘利亞反對派可以推翻巴沙爾，如果反對派上台敘利亞就會實際上軍閥割據，陷入無政府狀態，比利比亞的情形可能更要糟糕。
Ray：謝謝9月9日留言。
你這麼謝我，真是誠惶誠恐不敢當，想要穩準地投資，買2號 (中電)，6號 (電能)，當然是沒有問題，政府有利潤保障協議給它們，它們本身經營也不錯，祇是今年政府跟它們展開中期檢討，協議還有五年，基本條款大概不會改，在現在民粹主義風氣盛行下，將來政府對它們的立場可能會趨強硬，所以要小心留意有關消息。
領匯 (823) 的現金流會很穩定，派息應不成問題，祇是它發掘商場潛力的功夫大概已近極限，業績大幅上升的機會不大，差不多的息率，中移動前景可能更好。
我的意見僅供參考，環境不斷在變，需要時要自己揸主意換馬。
祝
好！
「第六章：歷史中的博奕術－穿越心計的魔仗」
＜孫臏與龐涓 – 亂世生存與道德底線＞
現實經常是無情的，人們對現實利益追求引起的沖突，比信仰沖突引起爭鬥的頻率要高很多。現實利益本身並沒有錯，錯在人們追求利益的欲望和所用的手段。
戰國時孫臏和龐涓的故事家喻戶曉。龐涓設計陷害孫臏，孫臏初初慒然不知，龐涓為了要得到「孫子兵法」一書，假裝關心孫臏，錦衣美食供應給他，孫臏仍信龐涓真心待他，為龐涓背誦及默抄「孫子兵法」，直到孫臏貼身書童聽到龐涓的書童洩漏出來的陰謀，孫臏才恍然大悟龐涓的陰險，他裝瘋逃離魏國，投奔齊國，最後領兵打敗龐涓，龐涓兵敗自殺。
龐涓既要害孫臏，又要保留自己愛護同門的名聲，結果給了孫臏逃脫的機會。
而孫臏經過歷劫，變得成熟老練，去齊王處韜光養晦，幫齊王治國練兵，最後打敗龐涓，報了一生的大仇。
今天共有兩篇網誌，標題是「股市隨筆」及「博奕心計 ( 26 )」。
昨天恒指升129點，成交671億。上證指數升73點，成交1789億。
上證指數大升，成交大升，但市場並沒有什麼解釋，祇是說前一階段調整有效，中國經濟經過整固在回升。
中國政府已再三表明以前高投入，高消耗的模式不可能繼續，不會再有大規模的刺激措施出台，本來市場討論7月底IPO重啟，現在一點聲氣都沒有，也許A股大戶也在IPO有消息前盡量谷高股市出貨，並沒有專家出來解釋。
港股則有點後勁不足，已經連續多天，恒指高開低收，有點大戶托住了在出貨的感覺，我自己則繼續趁反彈出貨，現在現金已佔到投資組合三成，可以說完成了出貨的部署。
股市再升幾百點並非不可能，但如調整下跌，則至少會跌2000點，可以輕鬆觀望也很好。
香港有位講財金股市的專家杜柏森，不知網友是否知道這個人，昨天他在Yahoo香港財經上有一篇文章「適時沽貨的藝術」，倒是值得一讀。
另有一有趣消息，中國的方便麵市場由康師傅及統一兩大品牌惡鬥，昨天統一會見股市分析師，指要減少廣告，減少方便麵杯中的一根小香腸，這一消息被視作統一停戰的信號，兩隻股票股價都升了10%，這也是雙寡頭壟斷市場的典型例子，互鬥必是兩敗，而且監管當局也不允許一家獨大，與其互鬥，不如尋求雙贏方案。
「第五章：生存博奕－博奕中的理性選擇」
＜借力謀權的生存之路＞
在現實生活中各種勢力團體博奕，需要縱橫捭闔，借助外力，助己成功，需要有策略，佔據道德高地。
歷史上曹操是很典型的一個例子，漢末天下大亂，各路諸侯豪傑山頭林立，皇帝位形同虛設，曹操聽從謀士毛玠「奉天子以令不臣」的建議，於建安元年，親自到洛陽將獻帝接到自己的地盤上。保皇的志士人才也聚集到仔的幕下，每出兵都以「朝庭」的名義，征伐各地，令他獲得巨大的政治利益，統一中國的北方。
水滸中的宋江，沒有武功，沒有文才，但卻成為好漢們的首領。他上梁山登上第一把交椅後做的第一件事就是在議廳前的高旗桿上掛上「替天行道」的大旗，從此梁山伯上的英雄不再是打家劫舍的強盜，而成了替天行道的英雄，佔住一個道義的制高點。
「第五章：生存博奕－博奕中的理性選擇」
＜【木秀於林，風必摧之】的生存博奕論 ( 2 )＞
以上的一段話，頗具哲理，說明為什麼名人志士要把韜光養晦作為修身養性的一個重要方面。在生活中如果你處處要表現你自己的聰明，那麼危險也隨之而來。一個真正聰明的人不會做這麼愚蠢的事。
這樣的哲理也有其它通俗的表達方式：「槍打出頭鳥」，「出頭的椽子先爛」，「人怕出名豬怕肥」。
在立身處世的生存博奕中，有才不外露不招人妒忌，明哲保身是很重要的修養。
鄭板橋的名言「難得糊塗」，也是同樣的意思。為了炫耀自己的聰明，無意中得罪了朋友，這樣的事在生活中經常看到。…… (完)
今天共有兩篇網誌，標題是「股市隨筆」及「博奕心計 ( 24 )」。
昨天恒指升23點，成交579億。上證指數升18點，成交1192億。
昨天中移動升了1.10元/股，恒指升幅全來自中移動，中移動在9月5日除盡，中期息1.69元港元，從近期低點回升超過10%，我經常唱好中移動，可說是少有的可以長揸的好股票，中移動也沒有辜負我，中移動的前景非常亮麗，它的估值也不貴，跟美國的移動通訊公司比，更顯得便宜。當然中國的銀行，保險公司估值都很低，08年金融危機前，市場給中資大藍籌的期望很高，有很高溢價，近幾年來這一溢價漸消失，市場總是對的，中國股市及中國的大公司也許真是有些問題？祇有天曉得。
昨天看看恒指從去年9月至今一年的走勢圖。去年9月從低點反彈，今年1月中達到高點大約23500點，今年4月中跌到21500點，大約完成一個波浪，低位反彈再次升到23500左右開始下跌，今年7月跌到最低點19500點，又從低位反彈，現在是22500點，已在高位，所以一年中波幅大約10%的波浪已有兩次加半，現在在高位，後市如何可想而知，市況正常的情形下，10%左右的波浪每年總有兩次或更多，造市者從中搵食，我們也應有買有沽，跟大戶塔同一條船，才能賺到錢。前提是買優質大藍籌，有持貨能力，勝算就更大。這樣討論不算走勢派理論吧？走勢派理論中沒有這一種說法。
「第五章：生存博奕－博奕中的理性選擇」
＜【木秀於林，風必摧之】的生存博奕論 ( 1 )＞
「木秀於林，風必摧之。堆出於岸，流必湍之。行高於人，眾必非之。」
這三句話出自三國時魏人李康的「運命論」，意思是樹林中特別挺直高聳的樹，一定遭到強風摧折。岸邊的石堆如果堆出了岸線，必會遭激流衝擊。做人做事，處處高於旁人，必會招來誹謗非議。…… (待續)
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