Monthly Archives: 七月 2013

        今天共有三篇網誌，標題是「股市隨筆」，「回應網友 – 聯智」及「電的旅程 ( 293 )」。

        昨天恒指升9點，成交485億。上證指數升6點，成交829億。

        昨天整天指數波幅很小，成交也淡靜，沒有方向。

        鞍山鋼鐵發出盈喜，因煤價跌，鐵礦石價跌，鞍鋼獲利有改善可以理解，但不等於其它地處內陸，設備老舊的鋼企也能獲利。

        中央政府提出支持節能環保與太陽能發電的新政策，又提及將大幅提高信息消費，許多網絡股及電訊設備生產股已大幅上揚，可以用「盲炒」來形容，政策是怎麼樣的？具體企業經過什麼途徑獲益，根本都不知道，散戶不要去跟風，風險不小。

        A股是最難分析的，譬如7月底已在眼前，究竟有沒有新的IPO都沒有消息。市場上資金很緊張，央行卻說流動性充裕，誰對誰錯？又有盤活資金存量之說，究竟是什麼意思？事實是很多資金在撤出A股，但A股從P/E派息來看 (大藍籌)，又是非常便宜，總之很難理解A股。

        伯南克又要講話了，大家猜他會說得十分溫和，減少QE會慢慢來，會視市場情形而定等等，但心裡的退市路線圖不會改變，假定這一次仍不確定退市日子，那下次9月份就要小心了，如果8、9月份股市果然向好，在下次議息會議前要趁高出一些貨。

        李克強的話比溫家寶的話更難懂，要「做好經濟滑出預定軌道的應急措施」是什麼意思？市場上沒有人解釋他的這句話。

        聯智：謝謝你7月15日留言。

        李世默的演講也看過了，簡潔得很，值得一看，也推薦各位網友去看一下，祇要在聯智網友留言中鍵接一下他留下的網址就可以看到。

        那個論壇上「了解中國的崛起」，也是一篇很好的演講。

        外國人開始在研究中國快速崛起的內部原因：

1)         單一種族：漢

2)         悠久文化和歷史，有2000多年文官管治的歷史。

3)         人民普遍受到教育，勤勞，有上進心。

        單一種族，少了許多種族間衝突；2000年文官管治，老百姓守法，服從，照我看中國人對宗教不執著，三教互相包容，沒有教派衝突，也是社會安定的要素。除此之外，中國人願意學習，吸收西方先進的文化非常快。

        李世默的論點中有一點是薄弱的，他說中國政府能反映民意，他舉例說中國政府是民調公司最大顧客，這論點有點牽強。

        說到底，中國過去的三十年確是創造了奇跡，不表示以後同樣成功，普選的兩黨制應是更好。

        大家分享看法可以擴闊每人的思維，也很有趣。

                                                                祝

                        好！

「結語 ( 2 )」……續上

        西方人的electron（電）這個字源自希臘文「琥珀」的意思，因其能產生靜電；而中國人的「電」則來自「雷電交加」，倒是和富蘭克林不謀而合。四百年前的吉爾伯特開始了對電與磁研究。他提倡了文藝復興中求真知的精神，用科學觀的方法示範了實踐求證真理的原則，結束了幾千年玄虛的形而上作風，為科學研究走出了重要的一步。

        在吉爾伯特以後的兩百年當中，少數人受好奇心的驅使，開始對靜電做各種實驗，包括富蘭克林的風箏故事及避雷針的發明。我們可以看到，當時西方社會對電的研究抱有好奇及支持的態度，研究者受到普遍的尊重。在這段時期的中國，這種社會環境沒有出現。……(待續)

        今天共有兩篇網誌，標題是「股市隨筆」及「電的旅程 ( 292 )」。

        昨天恒指升26點，報21303，成交460億。上證指數升20點，成交880億。

        昨天公佈了中國第二季GDP萬人矚目的數據，增7.5%，符合預期。第一季是7.7%，今年上半年GDP增7.6%，市場情緒是滿意。

        有人分析，結果中央政府不出新的刺激措施，下半年GDP可能會回落到7.3%，但估計中央還是會出招，用政策鼓勵太陽能發電以及電訊消費，政策細節仍不知道。

        第二季中國的發電量增6%，跟GDP增幅也吻合。原來中國的水力發電已佔總發電量10%，近年建了很多新的水電站，金沙江上據說已建了十幾座大規模的水電站，中國的發展速度真是超乎想像。此外去年今年中國大陸上降雨豐沛，我們每次看到都是暴雨成災，其實暴雨降下大量的水是非常寶貴的。

        美股又創歷史新高，上一波的調整幅度大約在5%，也符合過去道指調整的一般幅度，現在看起來九月聯儲局大約不會宣佈退市，最快都要十月底，十一月中，八、九月份市場應有較好的表現。

「結語 ( 1 )」

        在2010年，全世界半導體晶片的總產額已接近3,000億美元，直接支持了超過1,000萬個工作職位。如果再包括其他元件產業（液晶、光電等），加上產業鏈更下游的終端系統性產品，包括電腦、手機、通訊設備、消費電子、醫療儀器、車用電子、太空軍事等，總產額至少10倍於這個數目，提供了數以億計的工作職位。至於密切倚靠應用這些技術的行業，數量之大更是無可估計。

        中國有句俗語叫「飲水思源」，今天大家享受著電子為我們帶來的各種好處，我們應該要瞭解人類學會駕馭電子的歷史。這本書主要是把歷史故事簡潔的聯貫融合起來，把事情發展的來龍去脈弄清楚，再用現代人的「事後宏觀」眼光，來解讀前因後果。讓我們再來簡短的重走一趟這段「電的旅程」吧。…… (待續)

        今天共有三篇網誌，標題是「關心時事 (1 及 2)」及「電的旅程 ( 291 )」。

        「堆填區擴建」

        此事擾攘了兩、三個月，昨天劃上句號，立法會中止辯論，全部不獲通過。

        政務司林鄭親自落區去見劉皇發，明知劉會給她閉門羹，依然紆尊降貴，結果當然是無結果。

        此事我們不是當事人，也許不明白政府的難處，從表象來看，政府的行止笨拙得很。

        堆填區就是一個超大的垃圾桶，你去跟當地的居民說我要建一個超大垃圾桶在你家門口，能期望當地居民同意嗎？

        因此祇有兩個解決方法，一個是用強硬手段，以全港人民的共同利益 (香港人民需要一個丟垃圾的地方)，這頂大帽子，政府頒一套憲報，就強制實行，有人反對就以警察阻擋，吵一輪事情也平息了，大家也淡忘了。

        如果此法不行，必需經過立法局，那祇有收買一途，像屯門，打鼓嶺的村民，他們反對是不要成本的，當然反對，如果政府答應給他們補償，修橋鋪路，美化環境，情形就不一樣了。假定最實際的政府給附近受影響村民補償，最好是現金，村民的反對就有代價了，反對就得不到補償，他們可能為了補償而同意。

        所以，政府硬的又不做，軟的又不做，卻期望當地的人同意將這樣厭惡性的設施建在家門口，當然是做不到了。

        堆填區最後還是要建的，也許還是用收買的方法，政府明知行不通，也要做戲一樣全場上演一番，下次可跟立法局說你要撥點錢給我去補償受影響村民，否則建不成，為了程序合法，要做大量行政工作，也是無奈的事。

        過了暑假，政府再重提此事，最好手裡準備好糖。

        「非洲在崩解」

        我以前曾用此題寫過兩、三篇短文，現在的非洲國家，都是在歐洲殖民者到來以後開始形成的，殖民者的地盤在某處相接，就被劃定為邊界 (各自的勢力範圍)，而法屬、英屬、各屬地內部，卻包含不同部族，不同文化，傳統的人，而這些部族由於鄰近，歷史上為了爭地，爭水源都是千年縮敵，西方殖民主義者撤出，這些國家「獨立」，部族之間誰來管誰就成了大問題，所以內亂不停，或干脆分裂。

        利比亞強人卡達非在時，的黎波里部族統治利比亞，軍隊，政府，公務員都是的黎波里人，利比亞有三大部族，卡扎非倒台後，組成聯合政府，問題是每個部族都有三、五支武裝部隊，各人盤據一塊地方互不統屬，中央政府沒有權威，實際上陷入一種無政府狀態。

        南非曼德拉重病纏身，他年青時領導黑人反抗少數白人統治，贏得了一人一票民主選舉，黑人上台執政，現在的政治貪污腐化，用人唯親，一塌糊塗，在六月份一個月內，有二十五家住在農村的白人農莊主被發現全家被殺，財產被搶掠一空，南非白人很擔心，一旦曼德拉去世會掀社會動盪，在動亂中白人可能成為攻擊目標。

        敘利亞內戰已兩年多，反對派派系林立，都是以種族，教派來劃分，但敘利亞政府受到俄羅斯支持，受到伊朗支持，西方一說起設禁飛區，俄羅斯馬上給了S300防空導彈，如果北約飛機飛入敘利亞，是可能被擊落的。現在僅二千萬人的敘利亞，難民逃出已超過100萬，國內生產停頓基建及房屋被毀，人民生活在水深火熱中，大國卻僵持著在觀戰，實在可嘆。

        埃及的情形更複雜，軍隊，世俗的政治力量，伊斯蘭的政治力量在互相角逐，國家陷入內亂，在埃及，敘利亞，南非……，在無數國家中動亂祇是不同部族，不同派系，不同利益，集團在爭奪權力，其實跟「民主」目標根本沒有關係。

        外部勢力通常都不懷好意，看看動亂的地方，才知道和平安定的可貴。

「第十九章：資訊時代與電子發展前景」

＜展望未來 ( 5 )＞…… 續上

        至於電池技術的發展則相當困難，鋰離子電池技術會不斷循序進步，但要在概念上有基本的突破，則可求而不可得，因為週期表上只有這幾樣元素。但願我的估計太保守了。嶄新的奈米材料技術如石墨烯（graphene，單層石墨），其獨特的性能有可能在這方面別創洞天。電子發展歷史上，充滿了突發的神來之筆，柳暗花明，說不定世界上某個地方現在有一個小孩，長大後會從完全意想不到的角度，解決了這個難題？

        我們生活在資訊革命時代，下一個時代會是什麼呢？是綠色能源革命？還是生命科學革命？人類對能源、環保及醫學健康的需求是無窮無盡的。在這些未來的革命中，電子的功能一定會從多方面繼續發揮重大的影響。……(完)

        今天共有三篇網誌，標題是「股市隨筆」，「回應網友 – 小草」及「電的旅程 ( 290 )」。

        昨天恒指跌160點，成交572億。上證指數跌34點，成交1030億。

        昨天消息，中國的銀行放寬了內房股的融資，而中國政府近來也不見有打壓發展商的消息，而內房股中的龍頭股半年業績都不錯，例如中國海外 (0688) 上半年已售出800億價值的樓，佔全年指標的八成，今年全年將有亮麗業績，所以股價也大升，中國海外近期最低價為6月25日的18.54元/股，昨天收市21.55元，漲了3元/股，現價P/E 9倍，股息率1.9厘，仍有上升空間。

        近期國內消息撲朔迷離，而美國貝南克兩次講話，一次似乎太緊，第二次又太鬆，所以全球股市都暴起暴跌，「即日鮮」都可以大有斬獲，當然歷史經驗告訴我們，「即日鮮」不是好的投資模式，長線來看輸多贏少。

        美元弱了兩天漸回升，中長期看由於美國經濟復甦勢頭好，有退市可能，美元兌其它貨幣會強。人民幣兌美元通常都被認為會保持強勢，但最近的出口數字差，已有預期人民幣會輕微貶值的聲音出現。