今天共有兩篇網誌，標題是「股市隨筆」及「博奕智慧 ( 118 )」。
昨天上證指數又跌50點，收2602。恒指受拖累跌了34點。
A股市場上傳出兩個消息，一個是舊消息翻炒，說是A股加息在即，而且是祇加存款息，不加貸款息，也就是說內銀股息差大幅收窄。另一個消息說中國銀監會有意將銀行核心資本比例提高到15%。
這兩個消息看起來都不合邏輯。0.27厘的息差對銀行來說是非常非常重要，如果真是這麼做，中國的銀行業整體盈利能力大減，極之不利銀行業，政府沒有理由做這樣的蠢事。另外，中國的銀行業現在核心資本比例已經高達11%，而且這一輪的集資還沒有完成，全世界的銀行業從來沒有15%這麼高的一級資本比例，根本是不必要的高，我懷疑是淡友放出來的假消息，但央行並沒有明確否認，是令人有些擔心。A股市場上銀行股股值要比H股低20%左右，外國的銀行就要破產了，P/E也不會這麼低。農行在香港屢創新高，而A股卻跌破發行價，我相信最終還是會證明H股的估值正確。
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