今天共有兩篇網誌，標題是「股市隨筆」及「博奕智慧 ( 22 )」。
昨天恒指跌682點，收18985點。歐洲的金融市場緊張，西班牙有一家地區性銀行被西班牙央行接管，歐元又回頭向下。朝鮮局勢傳說北朝鮮進入備戰狀態，南韓股市大跌，南韓瞏下跌5%！一時風聲鶴唳，影響亞洲股市最大的，其實是美股期貨，道指期貨在亞洲市場時間內跌了超過200點，引發港股大量拋空，而期待中的A股購買力並沒有出現。上海A股在前天升了90點之後，昨天又跌50點。
在這樣大幅波動的市況下，當然要檢討自己的投資組合，我的感覺是市場嚴重超賣。朝鮮半島其實沒有爆發戰爭的危險，歐元也沒有崩潰的危險，歐元各國在近期內也不會出現賴債的情況。股市隨時可能出現反彈，但眼前市況這麼差，還是應嚴守紀律。我沽出了全部尚持有的二線股，例如雨潤食品 (1068)，上次大股東批股，我已乘勢沽出大部份，有一定利潤，昨天沽清所有餘貨，總體來說沒有損失。又沽出了部份建行、工行，現在持有中華電力及債券，現金約佔總投資額的一半，另一半是三大內銀股，大概恒指跌到17000點都無需擔心了。像中國銀行，昨天收市3.88元，除息在即，除息以後股價變3.62元/股，假定2010年派息不變，息率為4.3%，P/E大約不到8倍，大市如果再跌，祇會伺機買入，不會再沽出了。
匯豐紀勤在香港股東會上提到，匯豐是歐洲國債買賣的莊家，看不到匯豐需為歐洲國債撥備，實際上如果以到期收回面值計，由於有7500億美元的穩定歐元計劃，大概不成問題，如果以市值計算不知匯豐要蝕多少錢？這就是歐美大銀行現在賬目沒有透明度的原因。
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