Daily Archives: 2009 年 9 月 10 日

股市隨筆 ( 1 )

Posted on 2009 年 9 月 10 日 | 發表留言
        今天共有三篇網誌，標題是「股市隨筆 ( 1 – 2 )」及「小故事大道理 ( 46 )」。
 
        最近有兩條消息，其實是相當重要的，但不知為何市場似乎有些忽視了這兩條消息。先說歐美銀行需要增加資本這一條消息，最初是前任聯儲局長格林斯潘提出來，接著美國財長蓋特納正式提出這個問題，最近G20財長會上又提出此問題，看來是事在必行，雖然現在銀行可以不用Mark to Market 計算資產，但資本不足的問題依然存在，而且很嚴重。假如現在又出來銀行大規模集資的消息，股市反應不會好，銀行的ROE會大幅降低，股東權益可能攤薄，總之這是一個潛在的相當嚴重的不穩定因素，祇是不知道會不會爆？什麼時候爆？
 
        另一條消息是奧巴馬總統的醫療改革。奧巴馬想搞一個全民醫保計劃，這是非常社會主義的，劫富濟貧的計劃。美國的醫保計劃，十六年前克林頓總統上台，他的夫人，今天的國務卿希拉里就曾經雄心勃勃要搞類似的醫保改革，但擾攘了大半年最後不了了之。這次奧巴馬向富人加稅來搞這個計劃，但錢仍遠遠不夠，要保險公司、藥廠都要承擔責任，事情變得非常複雜，奧巴馬很可能仍辦不成此事，那他的民望將大降。

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股市隨筆 ( 2 )

Posted on 2009 年 9 月 10 日 | 發表留言
        港股昨天跌了218點，祇是上落市。上證指數微升15點，也沒有什麼啟示。
 
        美國的樓按申請截止9月4日的一週，比對上一週上升17%，部份是Refinance Loan，部份是新買樓的申請，總之美國的房屋市場似乎見了底了。聯儲局出盡辦法壓低樓按利息，政府又提出8000美元的新買樓稅務優惠，連續幾個月樓宇銷售上升。       
 
        美股牛皮格局也很長時間了，而且自三月份股市大幅上升以來，股市沒有像樣地調整過，不斷出來的好經濟數據會對市場帶來支持，而有兩個潛在因素引發市場調整；一個是美國的大銀行需要集資，另一個是聯儲局可能加息，銀行需集資是隨時可能發生的事，加息可能不會太快，但會不斷有風聲放出來。
 
        內銀股如有調整，例如5%以上，我認為都是吸納的機會。中國的優質大藍籌可以看高一線，A股近期已經見過底了。
 
        買優質大藍籌，長線持有的策略，去年很多人懷疑過，今年不少人在後悔沽得太早，追不回來，其實該追還是要追的，在一個長線上升週期中，手中不能完全沒有股票。

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小故事大道理 ( 46 )

Posted on 2009 年 9 月 10 日 | 發表留言
故事四十六：必要的違法
 
        林肯任總統時美國南北內戰正劇，政府財政拮据，一貫持激進觀念的財政部長蔡斯在發行新版鈔票一事上躊躇起來，他怕有違憲法，決定請示他認為比他自己保守的總統林肯。
 
        聽完財長冗長的報告後，林肯卻說了一個故事：一位意大利船長發現他的船撞到了礁石，裂開了一個洞，海水正湧進來。他吩咐船員們抽水，自己跑到船頭向一尊聖母瑪利亞的像祈禱。可是海水依然洶湧湧進來，禱告沒有產生奇蹟，船長發火了，像聖母像扔向船艙。奇怪，流入的水少了，船員們一邊抽水，一邊將船駛進船塢修理，抽乾了水，人們發現正是那具聖母像堵住了船艙的缺口。
 
        故事講完了，財長仍不明白總統要傳達什麼訊息。林肯對他說：「聖母像就是憲法，如有可能我也願意用它堵住漏洞，叛亂份子已經違憲，要顛覆聯邦政府，不談是否違憲，你祇要告訴我你的辦法是有效。」財長答道：「會有效的！」

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