股市隨筆

        今天共有兩篇網誌，標題是「股市隨筆」及「雜談」。

        我的投資組合大約一半是債券，提供穩定收益，波動也比較小。另一半是股票，股票投資一半是比較穩健的收益，穩定的大藍籌，例如中電 (002)，地鐵 (66)，平安保險 (2318)，建設銀行 (939)。另一半是投資於行業領先的上落較大的週期性股份，九月二日曾提及三隻股票，信義玻璃 (868)，萬洲國際 (288) 及九龍紙業 (2689)。

        當時購入的股票均已有不錯的利潤，並已套現了一半，另一半等中美貿易的好消息出來再沽，因此又要尋找值得投資的好公司。

        有一家公司吸引了我的注意力，就是中芯國際 (981)，它的前身是台灣資本公司，是台積電一班人出來設廠做晶片，大概是因為技術問題，產品良率太低，長期虧損，賣盤給北京的「大唐科技公司」，表面上是民營的，但董事局裡都是政府原工信部的人，因此應該是中國政府控股的，兩年前從台積電挖了梁孟松做公司聯席主席，而通過政府基金購買公司美元債券形式，給了它很大筆的資金，今年宣佈上半年業績時有大突破，利潤比去年同期升3倍多，而它的前瞻預測非常樂觀，提到盈利大升是因為毛利潤率大升，利潤率為什麼能大幅上升，祇有一種可能，就是它的成品姿率通過技術提升，大幅提高了，該公司股價今年來一直在上漲，當然是有春江鴨有內幕消息，而正式消息出來時，股價大約為10元/股，我買了一些，但似乎買的不夠多，現價已升上11.14元/股。

        如果猜想的成品良率提高，它的股價應該還有不少上升空間，所以今天決定增持。

        中國已有多家晶片廠，但像中芯這樣規模，有完整的生產鏈，有頂尖的研發團隊的廠家並不很多，晶片市場國產化是一個大趨勢，市場無限大，值得試試。當然不要把所有雞蛋放在一個籃子裡，持有一隻領袖晶片股，有好的回報還是極有可能的。