股市隨筆

        昨天恒指跌了500多點,跌幅頗大,專家也講不出什麼理由。其實指數上落一、兩個百分點不需什麼理由,純是「造市者」的操作,殺好倉或殺淡倉,背後的「理由」祇是藉口而已。

        報道說中國政府準備發行60億美元的主權債,也發行了價值不少的歐元債,這是很聰明的做法,不僅收到外匯可以用作政府需要的各種用途,而且可以對沖持有美國國債和歐元債券的風險,更可以為中國企業發行外幣債券,訂下基準利率,一箭三鵰,相信這樣發債以後會成為常態。

        中移動跌破了兩年低價,我曾經寫過雖然通訊技術飛速發展,通訊成本降低很快,但移動通訊公司卻賺錢減少,因政府不斷要求它們提速減價,對整體社會當然是好事,但對股東就不是好事。中移動本是我喜愛的股票,兩年前已經沽清,再也沒有沾手。同樣的事也發生在醫藥股上,突然出一個政策,以政府集中採購為名,要藥廠大幅減價,對消費者來說當然是好事,可是對藥廠股東就有苦難言了。

        美國政府想叫藥廠減價,講了二十年,沒多少成效,這也許是中國制度的優點?

        要選政策干預少的股份越來越難,買H股之前,要先想清楚政策風險有多大?難度很大。

16 responses to “股市隨筆

  1. 中國一黨執政模式在過去70年中取得巨大成功, 把中國從一窮二白東亞病夫變成世界第二強國, 已經充分證明了其強大的生命力和獨特性! 在西方世界的資本主義民主制度之外, 為人類提供另一個發展模式, 自然而然地會被不少國家學習和復制。儘管以美國為首的西方世界強烈希望孤立中國和削弱中國, 但不會成功,因為“一帶一路”計劃造福圍繞沿途的所有國家, 把他們團結在一起, 突破西方孤立和遏制, 連消帶打地削弱西方的霸權!

    ######

    政治局會議促加強黨對國有企業全面領導
    https://www2.hkej.com/instantnews/current/article/2316353/%E6%94%BF%E6%B2%BB%E5%B1%80%E6%9C%83%E8%AD%B0%E4%BF%83%E5%8A%A0%E5%BC%B7%E9%BB%A8%E5%B0%8D%E5%9C%8B%E6%9C%89%E4%BC%81%E6%A5%AD%E5%85%A8%E9%9D%A2%E9%A0%98%E5%B0%8E

    中共總書記、國家主席習近平主持召開中央政治局會議。

    會議強調要切實加強黨對國有企業的全面領導,從組織上、制度上、機制上確保國有企業黨組織的領導地位,充分發揮企業黨委把方向、管大局、保落實的領導作用,把黨的領導融入公司治理各環節。

  2. 不用擔心, 中國會有方法解決研發費用的問題

    【明報專訊】
    特朗普一直高調指摘各大藥廠把藥價定得太高,醫藥和醫保股股價都曾受影響,但除了出口術,倒未曾有重大打壓措施。一來可能是藥廠的游說工作出色,二來打壓藥價的負作用,就是藥廠拒絕投入研發費用,有效新藥減少,中長期帶來更大問題。

    相對美國,中國有其自信、優越的制度優勢,就是中央權威一錘定音,打壓藥價就打壓,絕不理會負作用。當然,以往藥價高企多因為銷售費用龐大所致,帶量集中採購對打擊這方面有重大效果。但醫保藥品也要大減價,個別藥品負擔下降95%以上。其中,三種丙肝治療用藥降幅平均在85%以上,腫瘤、糖尿病等治療用藥的降幅平均在65%左右。此外,據報道當中有不少是2018年才新上市的創新藥,一方面進入醫保目錄,銷量是有保證,但價格受壓卻令新藥的回報率較預期低。若創新藥也要以減價換量,藥股的吸引力將會大減。
    [張兆聰 穩增長百萬倉]

  3. 他分析得很好, 大家就準備捱世界28年, 之後進入一國一制的時代!

    https://news.mingpao.com/pns/%e7%b6%93%e6%bf%9f/article/20191202/s00004/1575224460591/%e8%94%a1%e9%87%91%e5%bc%b7-%e7%84%a1%e6%89%80%e9%81%a9%e5%be%9e%e7%9a%84%e6%b8%af%e8%82%a1

    親中派區選大敗反是好事
    親中派一片天塌下來的悲情,事實上從選票分佈四六分看,結果尚算正常。雖然平時區選沒那麼重要,更多的是民生,可這次區選不一樣,是一個政治壓倒一切的公投,這樣想,這個結果就不奇怪了。

    2003年的區選就有同樣情况,當時也是23條引起50萬人大遊行之後的選舉,也是接近公投,結果也是接近四六分。很明顯,四六分就是香港藍黃的基本光譜。所以,藍方不用太悲哀。小金人反而覺得這次區選大敗是好事:

    (1)讓中央和建制派完全拋棄幻想,完全投入檢討,重建體系和團隊,為明年的立法會選舉全力備戰。

    (2)讓混飯吃的建制滾蛋,拿着一手好牌,還能混成這樣,真是垃圾,中央應該明白群眾才是它政權的基礎,而非首鼠兩端的利益者,回到群眾才是它唯一的出路。

    (3)這次的大失敗也完美體現出港府的無能懦弱,毫不作為,期待他們作為中央的代理人簡直緣木求魚,你簡直分不清他們代表誰。

    台灣經驗:經濟差未必能扭轉民意
    小金人覺得香港在未來幾個月局面會緩和下來,社會會慢慢回歸正常,當然,社會已經嚴重撕裂,香港也不再是那個太平文明法治的社會,這點的影響會是深遠而嚴峻的。百年的基業短短幾個月就被弄成這副光景。經濟層面嘛?最現實,香港百分百已經進入衰退,而且未來三個月將極度明顯,尤其是商舖價格,零售數據和失業數據。

    當然,可能大家已經不在乎了,很多內地的朋友覺得只要香港經濟衰退,失業上升,人心就會逆轉,小金人卻不這麼覺得,雖然這是求仁得仁,可也別低估這群人的堅韌,看看台灣,近幾年經濟這麼差,人心背向何時扭轉?不還是綠派爽歪歪。不同於台灣的是,香港實在在中國的絕對統治下,法律下、軍事上、經濟下,想翻天那幾乎不可能的事。所以,朋友們,香港的僵局將是長期的,而對於香港經濟和社會的影響將是持續而深遠的。

    奧陸資本總裁兼投資總監
    [蔡金強 奧陸之聲]

  4. 看問題, 看核心:
    美國捨不得放棄中國這個大市塲去益其它國家特別是歐盟,日本, 巴西,阿根廷,墨西哥等, 最近的好例子"華為轉用了荷蘭晶片製造商恩智浦半導體的晶片",況且今日的中國已有能力在軍事上做到與美國同歸於盡,因此兩國最終會妥協,不會脫鈎,更不用說完全斷絕來往及導致大打第三次世界大戰!

    也有一件事是肯定的, 美國歐盟和日本這些西洋人東洋人已經不能像一百年前一樣對中國予取予攜! 這僅僅是華人的初步勝利, 但距離平等相待還差得很遠!

    我準備歡迎另一個牛市來臨。 哈哈

    ######

    不知道華為最終真的可以擺脫困境嗎?

    華為最新手機全棄美國芯片

    【明報專訊】《華爾街日報》援引瑞銀(UBS)和日本技術實驗室Fomalhaut Techno Solutions的分析指,華為9月發布與蘋果iPhone 11競爭的最新款Mate 30手機,已排除美國晶片,而 轉用了荷蘭晶片製造商恩智浦半導體的晶片。

    以前由美國供應商Qorvo或思佳訊提供的功率放大器也已被華為附屬的海思半導體的芯片取代。5月以來推出的Y9 Prime和Mate手機等也沒有使用美國芯片。美國今年5月對華為 實施貿易禁令,限制其芯片商與華為做生意,華為被迫轉向非美國供應商,以降低對美國零部件的依賴。

    • 沒有人否認美國一直佔上風, 但是那又怎樣!?

      問題是中國不能不鬥下去,因為美國總是希望分裂中國, 摧毀中國,這樣美國就可以永遠穩定地稱霸!

      今天的中國與一百年前的中國有很大的不同,至少今日的中國已有能力在軍事上做到與美國同歸於盡, 還有什麼要害怕的!?

      就算美國歐盟日本真的能團結在一起, 中俄伊朗聯手與美國歐盟日本鬥, 鹿死誰手還未可知!?

  5. 問題是:美國這麼多好晶片, 這麼多好飛機, 這麼多好應用軟件, 這麼多好農產品等等, 不賣給中國然後賣給誰!? 如何解決產能過剩的問題!?

    對華為來說,沒有美國好芯片的供應, 其它來源的次貨都是需要使用, 總不能束手待斃吧!

    事實上, 不知道有多少歐盟,日本, 巴西,阿根廷,墨西哥等等國家的公司希望取代美國在中國市場的份額!?

    • 事實上, 華為轉用了荷蘭晶片製造商恩智浦半導體的晶片, 積極幫助荷蘭晶片製造商提高產能與質量以追趕美國並超越美國, 這正是美國恐懼的!

  6. 2018年7月25日,高通宣佈放棄收購恩智浦,高通向中國申報過程中恰逢中美貿易爭端,收購遲遲未能獲得中國的批准,高通不得不放棄收購。

  7. 幸運中國否決了這個收購。

  8. Kailim Chung
    西方實質上威脅和欺負了中國170多年。中國現在可以站起来,不讓西方威脅;但中國還未出手,西方就搶着説中國威脅。

    其實是,不習慣不能欺負中國而已。

    Sing Yip
    你想做回晚清人受盡列強欺凌, 還是帶假髮扮洋鬼子欺凌中國人?又或是你本來就是走DOG….見不得中國自強不息?
    中共治國施政或有許多爭論處, 但能讓十四億人步入小康, 安居樂業, 能不用卑屈於世界, 這不能不說是一成就.
    三四十年創造奇蹟, 從舉國飢困至全社會小康, 人類歷史未見!

    「中國威脅」首成北約峰會焦點 秘書長:不想與北京為敵
    https://news.mingpao.com/ins/%e5%9c%8b%e9%9a%9b/article/20191204/s00005/1575421566712/%e3%80%8c%e4%b8%ad%e5%9c%8b%e5%a8%81%e8%84%85%e3%80%8d%e9%a6%96%e6%88%90%e5%8c%97%e7%b4%84%e5%b3%b0%e6%9c%83%e7%84%a6%e9%bb%9e-%e7%a7%98%e6%9b%b8%e9%95%b7-%e4%b8%8d%e6%83%b3%e8%88%87%e5%8c%97%e4%ba%ac%e7%82%ba%e6%95%b5

  9. 絕非危言聳聽!!!

    肖志夫:美國第四次“應對危險”絕非兒戲
    https://www.kunlunce.com/ssjj/fl1/2019-11-24/138271.html

  10. 對港股有何影響?
    268,354,992和3888等將得到好處嗎?

    《金融時報》:中國下令政府機構3年內撤換所有外國電腦設備 (13:43)
    《金融時報》今日(9日)報道,中國當局已下令政府辦公室及公共機構在3年內撤換所有外國電腦設備及軟件,這可能對惠普、戴爾和微軟等跨國公司帶來衝擊。

    報道指出,這是中國政府首個公開發布的指令,針對中國買家轉向尋求國內技術的具體目標,回應美國特朗普政府限制國內及其盟友使用中國的科技產品。中信建投分析師估計,配合這項指引,約2000萬至3000萬軟件需要被換掉,並將在明年開始,目標進度為明年換掉30%、2021年換掉50%、2022年換掉20%,被稱為「3-5-2」政策。

    分析師透露,這項指令是今年初由共產黨中央辦公室辦頒下,雖然其政策文件為機密,但兩間網絡安全公司的僱員向《金融時報》表示,他們的政府客戶曾提及有關政策。顧問公司歐亞集團的特里洛(Paul Triolo)表示,該政策目標就是為中興通訊、華為、曠視科技及中科曙光等過去兩年遭美國下達禁令的中國公司,創造一個不受威脅的空間。

    不過中國要在3年內撤換所有外國製電腦及軟件,是一大挑戰,因中國政府辦公室雖已傾向使用中國公司聯想生產的桌上電腦,但電腦內不少零件均由美國公司製造。
    (金融時報/衛報)

Louis 發表迴響 取消回覆

在下方填入你的資料或按右方圖示以社群網站登入:

WordPress.com 標誌

您的留言將使用 WordPress.com 帳號。 登出 /  變更 )

Twitter picture

您的留言將使用 Twitter 帳號。 登出 /  變更 )

Facebook照片

您的留言將使用 Facebook 帳號。 登出 /  變更 )

連結到 %s