雜談

        昨天寫了一篇新興市場危機,其實發達國家也會發生經濟危機的,最典型的一次就是08年的次按危機,從美國開始席捲世界。

        當年美國信貸泛濫,銀行為做多生意,借錢給大量買不起樓的人去買樓,由於這些按揭的質素差,所以被稱作「次按」。銀行為了吸收更多資金做更多生意,將這些次按的資產打包,發行次按債券,賣到市場上以後回籠更多資金,做更多次按生意,樓價也因太多錢追逐物業而節節上升。樓價升的時候一片繁榮美好的景象,但07年開始泡沫爆破,樓價下跌,很多次按的借款人違約,「次按債券」成了燙手山芋,沒人要了,沒有買家,市場停擺。最糟糕的是很多次按債券獲得了高的信用評分,混入了打成更大包的債券當中,市場中人一時分不清楚,哪些債券是有問題,哪些債券沒問題,結果引發債市停頓,而相關債券值六萬億美元,等於六萬億美元的資金在美國經濟體系中熔化了,沒有了,而許多借款,債務,企業的營運資金是跟這筆資產有關聯的,於是金融危機立即爆發,大量企業倒閉,當時每個月有幾十萬美國人失業,銀行都變成負資產。

        聯儲局救市,第一招是將隔夜息降到零,負債的人可以不付息就有救了,主要救的是銀行,對存款不必付息,銀行可以有時間喘氣了。接着聯儲局做QE大量放水,提供金融體系流動性,都還不夠,讓銀行發行新股政府認購,提高銀行的資本金,差不多兩年以後經濟才穩下來,就業開始增加,奧巴馬任內八年,美國經濟一直向上,特朗普是接了一個健康向上的經濟,希望不要在他手裡將美國經濟又弄壞了。

        對發達國家來說,08年的教訓是要加強監管,迄今為止,經濟運行得很好,祇是管的緊了,市場利息又低,銀行生意難做。

2 responses to “雜談

  1. A: 如果中國在這次貿易戰大敗, 上升中的國運好可能再ㄧ次被列強打斷。 前車是日本和歐盟, 會有一段長時間冇運行!
    如果如此, 下ㄧ步樓價可能會有比較大的下跌。
    大家保重!

    B: 跌得太少, 今日休息下, 食下花生先!

    C: 現在是南半球和北半球的對抗, 將持續數十年!
    我對中國的國運有點樂觀!
    我繼續堅持低吸內房股和內銀股, 原因很簡單, 內房和內銀是國人生活的最根本必需品。

    D: 是的, 最緊要分散風險!
    內房, 我喜歡28和81, 相當偏低。

    E: 中國同美國都係北半球!?

    F: 在地理上來說, 真的有點混亂!
    北半球代表美國歐洲和日本等先進國家。
    南半球代表金磚五國以及上合組織, 東盟, 非洲和拉丁美洲等落後國家和發展中國家。

    G: 大多數投資者都應該知道, 除非沒有力量進行防守, 否則現在不要賣股票, 而是應該買股票!
    太多人期待逢低買入股票, 可能會導致失望, 像香港和大陸過去十年的樓市一樣!

發表迴響

在下方填入你的資料或按右方圖示以社群網站登入:

WordPress.com 標誌

您的留言將使用 WordPress.com 帳號。 登出 /  變更 )

Google photo

您的留言將使用 Google 帳號。 登出 /  變更 )

Twitter picture

您的留言將使用 Twitter 帳號。 登出 /  變更 )

Facebook照片

您的留言將使用 Facebook 帳號。 登出 /  變更 )

連結到 %s